什么是买墙和卖墙？如何识别它们？一文详解
概括
- 买入墙是指在特定价格水平下的大量买入订单或买入订单的累积。
- 卖墙是指在特定价格水平下大量卖单或卖单累积。
- 买墙和卖墙都可以被鲸鱼 （拥有大量加密货币或股票的交易者）操纵。
在加密货币交易领域，订单簿通常会揭示出令人着迷的买入和卖出压力模式。买墙和卖墙就是其中两种现象，您可能听过经验丰富的交易员讨论过它们。简单来说，买墙是指在特定价格下大量买入订单，而卖墙是指在特定价格下大量卖出订单。这些“墙”在市场的深度图或订单簿上可见，并且可以显著影响短期价格走势。了解买卖墙对加密货币交易者很有用，因为它可以洞察重要的支撑位或阻力位可能位于何处。在本文中，我们将分析什么是买卖墙、它们形成的原因、如何识别它们，以及如何像专业人士一样围绕它们调整交易策略。
加密货币中的墙是什么？
经验丰富的交易者可能听说过买墙和卖墙，它们可以分别定义为设置了大量买单或卖单的价格点。从视觉上看，订单量与价格点形成一堵“墙”。
买墙和卖墙会极大地影响加密货币和股票市场的价格波动。了解它们在交易比特币 和以太坊等加密货币时非常有用，因为它可以让您更好地预测价格变化并相应地设置限价单。然而，了解买墙和卖墙背后的原因至关重要，因为它们有时可能是一种市场操纵，而不是反映真实的交易情绪。
什么是购买墙？
以比特币为例，买入墙体显示绿色，卖出墙体显示红色。
买墙是指在特定价格水平下发出的巨额买单，或买单的累积。这些买单的成交量足够大，足以在交易完成时推高资产价格。事实上，买墙的存在往往在买墙订单完成之前就推高了价格。这是因为在价格触及买墙后，资产的供应量将大幅减少。买墙也反映了市场对价格水平将显著高于买墙价格的信心。
我如何找到要购买的墙壁？
因此，交易员会将买单设置得比买入价更高，以便在加密货币或股票被抢购之前入手，并获取潜在利润。这进一步推高了价格。
然而，值得注意的是，买入墙通常并不能反映真实的市场情绪。由于心理偏好，小额买入墙往往以整数价出现。许多交易员注意到了这一点，他们的买入订单价格仅比买入墙高出0.1美分或0.01美分。
买墙也可能是人为设置的。由于买单是动态的，可以不断添加或移除，买墙可能被用作一种市场操纵手段，并且可能并不代表以该价格购买加密货币的真实意愿。
什么是卖墙？
卖墙与买墙相反，指的是在特定价格水平下大量抛售订单或大量抛售订单的累积，在加密货币交易中也经常见到。
卖墙可能导致加密货币价格下跌。这是因为卖墙预示着该价格下加密货币的供应量将激增。这将压倒需求，从而压低价格。
我如何找到要出售的墙壁？
希望抛售加密货币的交易者都知道，如果他们将价格设定在卖出价之上，资产可能永远无法达到他们的订单价格。因此，他们会预先将卖单设定在卖出价之下。
随着越来越多的交易者在卖出墙下方设置卖单，价格将进一步下跌。因此，加密货币在该价格区间遭遇巨大阻力，并将维持在低位。
然而，与买墙类似，卖墙也可能被鲸鱼（拥有大量加密货币或股票的交易者）操纵。
买卖墙的心理学
买卖墙会显著影响市场心理，并可被用来有意左右市场情绪。巨大的买入墙通常会增强看涨信心，促使交易者在其上方买入，从而推高价格并形成自我实现的支撑位。相反，明显的卖出墙可能会抑制买入，因为交易者可能会推断出这表明卖出价格合适，从而产生心理阻力。
鲸鱼（大型交易者或机构）意识到这些心理效应，并可能操纵市场认知。例如，他们可能会设置买入墙来抬高价格，然后收回；或者设置卖出墙来吓唬市场，然后再以更低的价格买入。这种订单簿操纵行为被称为“欺骗”，在流动性较差的市场中更为常见，在加密货币领域仍然盛行。
此外，人类心理也会影响整数交易，导致订单聚集，形成类似墙壁的形态。一些交易者为了避免竞争，策略性地在这些数字上方或下方下单，从而形成小型墙壁，这些墙壁可能无法反映真正的支撑位或阻力位。因此，与整数交易相比，奇数价格的墙壁可能表明交易活动更为活跃，更具针对性。
市场周期心理学
识别“买墙”和“卖墙”
什么是订单簿？
为了识别真实加密货币交易所的买卖墙，交易者必须首先了解如何阅读订单簿。
订单簿是“按价格水平排列的特定证券或金融工具买卖订单的电子列表。订单簿列出了每个价格点的买入或卖出的股票数量。”订单簿是动态的，并不断实时更新。它们包含未完成的买入订单、卖出订单和市价订单历史记录。
在任何订单簿中，您都会看到“买入”和“卖出”这两个术语。买入表示买入订单，而卖出表示卖出订单。
订单簿示例
当买入价和卖出价匹配时，交易所就会进行交易。这些交易的发生反过来又会影响资产的价格。例如，如果某种加密货币的需求很高，买家愿意支付高价，他们可能会不断提高买入价，直到与卖家的卖出价匹配。当此类交易发生时，加密货币或股票的价格就会被推高。
虽然订单簿旨在帮助交易者做出更明智的决策，但这些市场信息往往会受到希望操纵市场情绪的大型参与者的影响。
如何阅读深度图表来识别买墙和卖墙？
深度图是一种用于了解加密货币在任何时刻（在一定价格范围内）的供需状况的工具。它是一种更直观的图表，可以呈现订单簿中的信息。
深度图由几个关键部分组成：
- 买入线– 买入线显示任何给定价格点的买单或需求的累计价值。图表左侧的绿线表示买入线。
- 卖价线– 卖价线显示任何给定价格点的卖单或供应的累计价值。图表右侧的红线表示卖价线。
- X 轴– 横轴通常以美元为单位。它显示了买卖订单的不同价格点。
- Y 轴– 纵轴通常代表您正在交易的加密货币，例如比特币。它代表每个价格点的订单数量。
通常，交易者可以将鼠标悬停在买入线和卖出线上，轻松查看每个价格点的买入或卖出订单数量，而无需目测轴。
在买卖墙的情况下，您会在深度图中看到明显更深的垂直线，类似于楼梯的侧面，如下例所示。
深度图表解读示例
什么是鲸鱼墙？
什么是鲸鱼以及它们如何进行订单簿操纵？
如上所述，“鲸鱼”是指持有大量加密货币或其他资产的个人或机构。这赋予了他们通过自身行为影响市场价格的巨大权力。
比特币行业的“鲸鱼”包括比特币创始人中本聪、Gemini 交易所联合创始人泰勒和卡梅隆·文克莱沃斯，以及特斯拉。例如，如果特斯拉出售其持有的所有比特币，那么由于突然大量涌入市场的比特币供应过剩，加密货币的价格肯定会暴跌。
此外，此类行动往往会影响公众对加密货币的健康和增长潜力的看法，从而导致进一步的抛售。
这就是为什么许多专家警告说，买卖墙通常是人为造成的。鲸鱼拥有足够的资源，可以通过设置大量买卖订单来一手打造买卖墙。有些鲸鱼故意这样做，以左右市场情绪，操纵价格，谋取私利。这被称为鲸鱼交易策略。
因此，买卖墙并不总是能够有效评估公众对加密货币公司或产品的情绪。交易者在做出交易决策时应注意，不要过度依赖买卖墙。
我如何知道加密货币市场是否被 操纵？
很难判断买入或卖出墙是真实存在的，还是鲸鱼交易策略人为设置的。在加密货币市场尤其如此，因为加密货币市场波动性很大，而且市场很大程度上取决于市场情绪，而非财务指标或行业趋势。
买卖墙是真的吗？
然而，判断买入或卖出墙是否真实的一种方法是关注加密货币的最新消息。如果在社交媒体和新闻报道的公众情绪变化不大的情况下，出现了明显的买入或卖出墙现象，那么这可能是市场操纵的一种表现。
另一个可以帮助您评估买卖墙的潜在影响以及市场操纵的可能性的重要概念是市场深度。
如何利用市场深度来评估买入/卖出墙？
市场深度是指“基于不同价格水平买卖的长期订单数量的资产市场流动性”。
当买卖双方的待处理订单量都很高时，市场深度就被认为很高。这意味着价格不易被任何特定价格的大额市价单操纵，因为这些订单会被纳入整体订单的庞大总量中。因此，买卖墙不太可能对价格产生巨大影响，交易者在这种情况下无需过多关注它们。
然而，归根结底，判断买墙或卖墙是否真实并没有固定的准则，很大程度上取决于你自己的判断。
通过深度图表查看中端市场价格
买卖墙的局限性
虽然买卖墙可以提供宝贵的见解，但它们并非万无一失。墙可能会突然消失，因为它们取决于个人交易者或算法的意图。如果你的策略建立在消失的墙之上，市场可能会迅速对你不利，这凸显了止损等风险管理的重要性。
在更厚重、流动性更强的市场（例如BTC/USDT），单堵墙可能不会对价格产生显著影响；而在更薄弱的市场（例如小盘山寨币），一堵墙很容易被 操纵。随着加密货币市场的成熟，曾经的一道巨大墙可能会变得相对微不足道。务必评估具体情况；10 万的墙对于山寨币来说可能很严重，但对于比特币来说却微不足道。
在重大新闻事件或哄抬股价的情形下，要格外谨慎，因为突然出现的市场指令可能会让市场壁垒崩塌。在这种情况下，情绪往往比技术指标更重要。此外，请记住，市场深度可能会揭示更多超出您实际看到的指令，这对于了解真实的市场兴趣水平至关重要。
总而言之，不要仅仅依赖买卖墙来制定你的交易策略。要将其作为众多工具之一，保持灵活性，并始终通过可靠的风险管理计划保护自己。经验将帮助你区分真正的需求和市场操纵。
结论
加密货币市场的特点是高风险和高回报。盈利交易可以为您带来巨额回报，其回报远超股票市场。然而，加密货币交易的不可预测性和高度投机性使其容易受到市场操纵。当市场深度较低时，尤其如此，单个“鲸鱼”或一群“鲸鱼”就可能引发价格的大幅波动。学习更多技术分析知识并及时了解加密货币市场的最新动态，可以帮助您在市场波动中识别正确的交易机会和策略。
为了利用买卖墙的洞察进行有效交易，您需要一个可靠且先进的交易平台。Phemex是实时执行这些策略的绝佳选择。作为领先的加密货币交易所， Phemex为主要交易对提供深度流动性，这意味着大额订单（和买卖墙）清晰可见，市场高效运行。该平台的界面包含易于阅读的订单簿和深度图表，方便您在制定策略时监控买卖墙。无论您是进行现货交易还是使用Phemex 期货进行杠杆交易，交易所的响应速度和稳定性对于您在快速变化的订单簿事件中把握入场/出场时机至关重要。Phemex 还提供先进的交易工具和机器人，帮助您实现策略自动化。
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