什么是比特币主导地位？如何使用BTCD交易牛市和熊市？一文详解
比特币主导地位 (BTCD) 是指比特币在加密货币总市值中所占的份额 。简单来说，它衡量的是比特币 (BTC) 相对于所有其他加密货币（称为山寨币）在加密货币市场中所占的价值。此指标是加密货币交易者的关键指标，因为它反映了市场情绪并有助于指导投资组合配置。BTCD 上涨通常表示比特币引领市场，而 BTCD 下跌则可能表示资金流入以太坊或瑞波币等山寨币。通过了解比特币主导地位，交易者可以做出明智的决策，利用市场趋势获利。本指南探讨了什么是 BTCD、如何计算、其心理特征以及如何在交易策略中使用它。
什么是比特币主导地位？
比特币主导地位（BTCD），也称为比特币主导地位指数，表示比特币的市值占所有加密货币总市值的比率。换句话说，它反映了比特币在加密生态系统中的市场份额。
基本原理很简单：如果 BTCD 上涨，山寨币（所有其他加密货币，包括以太坊、瑞波币和卡尔达诺）的价值相对于比特币而言往往会下跌。相反，如果 BTCD 下跌，山寨币的价值上涨速度通常会快于比特币，这预示着“山寨币季”。对于初学者来说，可以将 BTCD 视为衡量比特币或山寨币是否正在推动加密货币市场动能的指标。
比特币由中本聪于2008年创建，并于2009年首次开采，是第一个加密货币，最初占据了100%的市场主导地位。随着山寨币的出现，比特币的主导地位开始下降。2013年，BTCD仍占94%，但到2017年，随着首次代币发行（ICO）和山寨币的普及，BTCD占比降至40%。 2017年2月，BTCD占比为85.4%，以太坊（ETH）占比为5.7%，瑞波币（XRP）占比为1.1%。到2017年6月，随着流动性转向山寨币，BTCD占比降至40%。
如今，比特币的主导地位在58%左右波动（截至2025年10月15日）。山寨币市场份额的增长通常被视为加密生态系统日趋成熟的标志，因为新的项目和参与者正在创造一个更加强劲的市场。
如何计算比特币的主导地位
Bitcoin dominance (%) = BTC market cap ($)/ Total cryptocurrency market cap ($)
例如：
1,161,096,644,198 美元 / 2,625,952,307,009 美元 = 44.21%
比特币主导地位图表
比特币主导地位图表可在 CoinMarketCap 等网站上找到，它显示了比特币在加密货币市场的份额随时间的变化。该图表可帮助您查看比特币相对于其他加密货币（例如以太坊和山寨币）的份额变化。例如，根据市场趋势，比特币的主导地位可能在一年内下降到 50% 左右，也可能上升到 65% 左右。在过去，例如 2018 年，当其他加密货币贬值时，比特币的份额曾高达 70%。该图表提供了一种简单的方法来追踪这些变化，有助于理解市场模式随时间的变化。
Coinmarketcap 上的比特币主导地位图表
比特币主导地位背后的心理学
比特币的主导地位为何会波动？这种变化通常归因于市场心理和投资者情绪。当加密货币市场信心高涨时，交易者更愿意投资山寨币（通常被认为风险更高，但潜在回报也高于比特币）。
在这种乐观和投机的时期，资金流入市值较小的加密货币，比特币的主导地位趋于下降。这通常就是我们所说的山寨币季——投资者充满冒险精神，追逐最新热门项目的巨额收益，导致山寨币的表现一度超过比特币。
另一方面，当恐惧或不确定性盛行时——可能是由于利空消息、监管打击或市场崩盘——投资者往往会转向相对稳定的比特币。比特币作为历史最悠久、地位最高的加密货币，被视为加密货币世界的“避风港”。在这种时候，人们会大量抛售山寨币，转而购买 BTC（有时也会购买稳定币），从而导致比特币的主导地位上升。
该指标还具有反身性。交易者将比特币的主导地位图表视为一种情绪指标。如果他们看到主导地位上升，可能会先发制人地撤出山寨币，从而强化这一趋势。同样，主导地位的急剧下降可能会吸引更多交易者投机山寨币，进一步加速山寨币的上涨。从心理上讲，比特币的主导地位代表着加密货币市场中贪婪与恐惧之间的拉锯战。贪婪驱使人们分散投资于较小的加密货币以获得更高的回报（从而降低主导地位），而恐惧则驱使市场重新整合回比特币（从而提高主导地位）。
此外，“翻转”的概念——即其他加密货币（尤其是以太坊）可能超越比特币市场份额的想法——长期以来一直吸引着加密货币社区的关注。尽管以太坊的市场份额多年来不断增长，但比特币迄今为止仍保持着领先地位。然而，即使是关于潜在翻转的猜测也会影响投资者的行为，因为主导地位的重大转变被视为加密货币历史上的里程碑。
如何利用比特币的优势进行交易
比特币主导地位可以成为制定交易策略的有力工具。通过解读主导地位和价格走势，交易者可以推断出市场中哪个板块（比特币或山寨币）可能表现优异，并相应地调整仓位。以下是一些以BTC主导地位为指导的交易场景：
情景 1：BTC 主导地位上升 + 比特币价格上涨 –比特币牛市。
- 如果您观察到 BTC 的主导地位不断攀升，同时比特币自身价格也在上涨，这通常预示着比特币引领的牛市。资金主要流入 BTC。
- 在这种情况下，交易者可能会专注于增持比特币本身，因为它引领市场。山寨币可能仍在上涨，但通常不如 BTC 快。
- 此处的策略是： 考虑买入比特币或维持增持 BTC 仓位，因为只要这种趋势持续，比特币就可能继续跑赢大盘。
情景二：BTC 主导地位上升 + 比特币价格下跌 –山寨币熊市趋势。
- 如果比特币的主导地位在 BTC 价格下跌的情况下仍在上升，则表明山寨币的亏损更为严重（相对于比特币而言）。
- 这种情况通常发生在熊市初期或市场恐慌时期，投资者纷纷转向比特币或套现，放弃价值较小的加密货币。在这种情况下，缩减山寨币仓位或持有更稳定的资产
- 可能是明智之举，因为山寨币的下行趋势可能更为剧烈。在这些阶段，主要持有比特币的人的投资组合跌幅将小于持有大量山寨币的人。
情景 3：BTC 主导地位下降 + 比特币价格上涨——山寨币牛市 (Altseason)。
- 这是一个有趣的案例，通常预示着山寨币推动的反弹。比特币的价格可能在上涨，但其主导地位正在下滑，这意味着山寨币（可能以以太坊或其他货币为首）的涨幅甚至比比特币还要快。这是典型的“山寨币牛市”信号。
- 在这种时候，交易者可能会将更多资金配置到高质量的山寨币中，因为这些山寨币可以产生更大的百分比收益。比特币仍然表现良好（因此整体市场情绪看涨），但短期内更大的机会可能在于主要的山寨币、DeFi代币或其他趋势板块。正是在这些时期，你会看到许多低市值代币飙升——但也请记住，它们的波动性很大，因此风险管理是关键。
情景 4：BTC 主导地位下降 + 比特币价格下跌 –市场普遍看跌。
- 如果比特币的价格和主导地位同时下降，这通常预示着市场普遍低迷，投资者正在退出加密货币市场（可能转向法定货币或稳定币）。山寨币可能大幅下跌（在一定程度上降低 BTC 的份额），甚至比特币也在大幅下跌。
- 在这种情况下，交易策略往往会转向防御。考虑将利润投入稳定币或法定货币，或对冲头寸。由于整个市场都处于熊市阶段，现在可能是全面减少敞口的时候了。至少，这是一个信号，在情况好转之前，不要依赖任何表现良好的加密资产——即使是比特币。
在分析中使用比特币主导地位可以带来额外的洞察力。它对于把握比特币和山寨币之间的轮动时机尤其有用。例如，交易者可以利用主导地位来决定何时将利润从山寨币转回比特币，或反之亦然。
假设你在一些山寨币仓位上经历了大幅上涨，而你注意到BTC的主导地位已跌至异常低位（这意味着山寨币相对于BTC的涨幅巨大）。这可能预示着周期可能很快会回落，你可能会开始将部分资金转向比特币，并预期BTC接下来会走强。
本质上，“比特币主导地位”可以帮助您衡量市场的风险偏好，并据此进行仓位配置。请记住，它本身并非一个择时工具，而是一个情境指标，最好与价格分析和其他指标配合使用。
交易比特币主导地位
比特币作为交易指标的局限性
比特币的主导地位是一个有用的指标，但它也有局限性。这是一个相对指标，这意味着即使比特币价格上涨，其主导地位也可能下降——前提是其他山寨币表现更好。主导地位下降并不一定绝对利空比特币。相反，主导地位上升可能表明，在价格普遍下跌的市场低迷时期，比特币的表现会更好。
总市值的构成也会影响主导地位。新代币的涌入，尤其是在牛市期间，可能会降低比特币的市场份额，而其价值不会发生根本性变化。此外，稳定币的崛起可能会推高总市值，但不会反映出对山寨币的投机兴趣。一些分析师会为了清晰起见，将稳定币排除在外，从而调整主导地位指标。
无论是强劲的牛市阶段还是宏观经济危机，市场行情都可能使主导地位的参考价值降低，因为比特币和其他山寨币的走势可能同步。利率、股市走势和地缘政治事件等因素都会影响整个加密货币市场。
务必考虑您的交易期限；对于长期投资者而言，主导地位的重大转变可能对短期交易者无益。比特币主导地位是理解市场轮动的众多工具之一，但应将其与价格走势和交易量等其他指标结合使用，以便做出更明智的决策。总而言之，虽然比特币主导地位提供了洞见，但应仔细考虑其背景和局限性。
什么是“Flippening”？以太坊合并最终会引发它吗？
“翻转”是指ETH超越 BTC。尽管 BTC 可能永远不会再达到 2017 年之前的高度，但许多人认为 BTC 仍将是加密货币的主导者。
然而，随着 ETH 的崛起，2017 年 BTCD 的下跌和以太坊（ETHD）的主导地位的上升，人们的看法开始发生变化。截至 2017 年 6 月，BTCD 的市场份额为 37.84%，ETHD 的市场份额为 31.17%。两者竞争激烈，但 BTC 保持了强劲势头。
ETH 与 BTC 比率
ETH/BTC 是以太坊与比特币的价值比率。比率越高，ETH 的主导地位就越强。
虽然比特币最初是作为我们目前使用的法定货币的替代货币而创建的，但以太坊为各种其他去中心化应用 (DApp) 提供了一个平台，涵盖金融服务、游戏、艺术以及区块链生态系统的基础设施工具。因此，随着越来越多的人了解DApp以及山寨币的普及，比特币的市场主导地位逐年下降。
Coingecko 上的 ETHBTC 图表
什么是抖动？
“flappening”（飞跃）是指莱特币( LTC ) 超越比特币现金( BCH )的现象。它与“flippening”（翻转）一词类似，后者也用于描述加密货币领域的类似情况。莱特币逼近比特币现金之际，莱特币创始人李启威 (Charlie Lee) 在推特上表示，莱特币将在“飞跃”中超越 BCH，占据市场主导地位。
比特币的主导地位是加密货币市场的良好指标吗？
市场主导地位，尤其是比特币的主导地位，对于加密货币投资者选择资金配置方向、投资时机和抛售时机至关重要。然而，我们再怎么强调也不为过：BTCD 不能孤立地使用。随着加密货币在机构投资者中逐渐成为一种新兴资产类别，地缘政治不稳定、加息和通胀等宏观因素也开始发挥作用，在做出交易决策时也应予以考虑。
结论
比特币主导地位是任何加密货币交易者必备的宝贵指标。它概括了市场偏好的演变：风险偏好与风险规避，比特币与加密货币市场。通过了解主导地位的上升或下降意味着什么，您可以预测广泛的市场走势，并调整策略以利用这些变化。
如果您已准备好将对比特币主导地位的洞见付诸实践，那么拥有一个合适的交易平台将会大有裨益。Phemex 提供比特币及各种山寨币的现货和期货交易选项 ，并提供先进的交易工具，甚至自动交易机器人，助您掌控市场变化。掌握比特币主导地位可以为您提供宝贵的视角，在监控市场趋势的同时保持信息灵通，可以支持您的交易决策。保持知识储备，保持警惕，愿您的交易决策始终与市场节奏保持一致！
常见问题解答：比特币主导地位解释
1. 为什么比特币的主导地位如此重要？
BTCD 反映市场情绪，显示比特币或其他山寨币是否处于领先地位。它可以帮助交易者根据市场趋势配置资金。
2. 我应该多久查看一次比特币主导地位？
每周查看BTCD以了解长期趋势，每天查看短期交易。使用CoinMarketCap等工具获取实时更新。
3. 比特币主导地位能否预测市场崩盘？
虽然比特币价格下跌期间BTCD上涨并非水晶球，但BTCD上涨通常预示着山寨币熊市的到来，表明整体市场疲软。
4. 我可以使用哪些工具来追踪比特币的主导地位？
使用 CoinMarketCap、CoinGecko 或 TradingView 获取 BTCD 图表和数据。
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