币安自动减仓(ADL)是什么?如何避免自动减仓?一文详解
在本文想跟你说明什么是自动减仓ADL ，在近期2025 / 10 开始市场波动剧烈底下，让许多股票与币圈资产快速滑落，让风险资产清算事件不断发生，为了避免此状况，许多中心化交易所都有一个合约风险保障基金的机制，进而保护交易所与用户的资产，但此状况可能会让用户原本可以持续获利的操作提早关仓，故你应该如何面对自动减仓ADL 的状况又该如何避免此情况发生，就让小编在这边依序跟你说明其机制原理与如何应对。
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自动减仓是什么
自动减仓ADL ( Auto-Deleveraging )是什么呢？为什么目前前几大交易所「币安」、「 OKX 」以及「 Bybit 」都推出了此功能，就让笔者来为你说明，可以更清楚知道ADL 自动减仓原理是什么，
自动减仓其实简单一句话，其功能就是市场波动剧烈下防止用户与交易所损失惨重的最后防线，
在合约交易内都有专属的风险保障基金额度，但如果保障基金无法承受亏损时（例如极端行情，最常见就是插针，如图）
这时候保险基金无法承担此亏损时便会启动ADL 将用户部分获利的仓位「强制出场」，借此维持资金的稳定，
不过只要保障基金能够承受亏损便不会启动，故你需要定期关注其状况，
故简单可以理解ADL 主要启动都是极端的插针行情且保障基金无法承担亏损时，自动减仓的减仓机制会根据你的杠杆与获利状况进行减仓，
目前「币安交易所」有针对ADL 机制进行灯号的提示让你知道自己的仓位目前位于何种风险等级。
自动减仓术语解释
保险基金
保险基金用于填补破产价格之间的差额，即当用户的账户价值低于 0 时，使用未破产用户费用的抵押品弥补产生损失的用户。
破产价格
破产价格是交易者损失保证金余额和维持保证金（即保证金的总和）的价格。破产价格是在触发清算程序后启动的。因此，系统将以破产价格下单，破产价即为强平价。
强平价格
强平价格是指当仓位的保证金余额低于维持保证金水平时，仓位被强制性平仓的价格，交易者将损失所有仓位保证金。
维持保证金
维持保证金用于支付平仓交易相关费用，并弥补你达到清算价格时的标记价格与你实际填补滑点的价格之间的差额。
ADL 指示灯
ADL 指示灯指示了交易者在 ADL 中的排名，暗示被自动减仓的可能性或风险。最先被自动减仓的交易者是利润高、杠杆高、ADL 排名高的交易者。
发生自动减仓时，所有指示灯都亮起，交易者的仓位将减少。受影响的交易者将收到关于强平数量和价格的通知（通常以电子邮件的方式）。交易者应密切关注 ADL 指示灯，对可能发生的风险有足够的了解。
ADL 与普通强平机制的区别
普通强平机制是针对亏损用户本身的风控措施。当用户的持仓亏损至保证金不足时，平台会强制平仓，以防帐户穿仓。而ADL（自动减仓）机制则是针对获利用户的系统保护机制。当市场波动剧烈、爆仓仓位无法被市场正常撮合时，平台会自动减掉部分获利用户的持仓，以填补对手方的亏损。二者区别如下：
| 比较维度 | 普通强平 | 自动减仓（ADL） |
| 触发机制 | 单一帐户触及维持保证金比率 | 系统性风险、保险基金不足 |
| 操作对象 | 本帐户自身 | 他人帐户（高杠杆获利帐户） |
| 平仓方式 | 挂盘撮合 | 系统撮合（对手直接成交） |
| 顺序 | 单帐户独立判断 | 全市场排序后依优先减仓 |
举个简单的例子：
用户A 做多BTC，用了20 倍杠杆，行情暴跌，亏光保证金，触发强平，平台强制帮他平仓；但在暴跌行情中，市场太快了，没人愿意接盘，用户A 的仓位平不掉，怎么办？
此时平台就会触发ADL，去找对手方中获利最多、杠杆最高的人，例如用户B，让系统强制减掉B 的一部分获利仓位，拿来弥补A 的穿仓风险。
因此，强平是惩罚亏钱的人，ADL 是「削减」赚钱的人来保护平台。强平您能自己控制，ADL 虽然不是您主动做错什么，但您太赚+太激进，系统就会让您「为别人的爆仓买单」。
币安自动减仓（ADL）机制
在此段落笔者想跟你分享在全球最大交易所「币安」的自动检查机制，以及其触发的条件为何，
在币安的自动减仓币本位合约比U 本位合约更容易触发ADL ，
主要的原因是假设所有使用者如果是使用BTC 作为合约保证金其都会共享一个合约风险保障基金，导致合约风险保障基金规模较小，
如图你可以看出一样都是BTC 合约交易，但币本位的基金规模（兑换成U ）较小。
对于币安交易所他们会尽量避免ADL 事件发生，也提供了如立即成交否则取消限价单等功能，降低自动减仓带来的影响，
但因应加密市场的属性，天生波动便是比传统市场更为剧烈，你无法全然避免自动减仓带来的强平现象，
在币安交易所执行自动减仓时有一个机制，会透过合约交易内的强平排序执行，排序如下：
- 盈亏百分比= 未实现收益/ 绝对值(仓位名目价值)
- 有效杠杆= 绝对值(名目仓位) / (钱包余额+未实现收益)
- 若盈亏百分比≥ 0，则排名= 盈亏百分比* 有效杠杆
- 若盈亏百分比< 0，则排名= 盈亏百分比/ 有效杠杆
- 杠杆盈亏分位数= 排名(用户排名)/ 用户总数
其中对于统一帐户，有效杠杆= 绝对值(仓位名目价值) / 帐户权益，
PNL 百分比和绝对值(仓位名目价值) 是基于币种层级计算的。
钱包余额+ 未实现利润是基于帐户层级计算的。
而你在使用合约交易时可以观察仓位灯号确认自己仓位目前是否有任何风险产生。
币安自动减仓（ADL）例子
那币安交易所运行至今是否有发生过什么比较著名的减仓事件呢？
笔者在这边分享几个网路上找到的案例，让你知道实际发生ADL 状况会是如何，
实例1： 2025 / 10 / 10 – 11 发生了大规模的ADL 事件，在香港时间5 点时，某位交易员拥有以下仓位：
- 做多3 倍杠杆BTC ：500 万美元
- 做空15 倍杠杆DOGE：50 万美元进行对冲，并处于获利
- 做多5 倍杠杆ETH：100 万美元
但在香港时间5 点10 分时造市商撤离市场，导致DOGE 发生闪崩，虽然此刻该交易员顺利获得对冲效益，但也因触发了ADL 机制，导致获利仓位被关仓，而其他做多仓位也因为无足够保证金，反而发生了多单连环爆仓。
案例2：该用户于2022 年LUNA 事件进行操作发生ADL 事件而最终仓位直接爆仓，
主要在于该用户建立了LUNA 与AVAX 空单，刚建立仓位方向正确并且未实现获利颇丰，但没多久用户便收到了自动减仓的通知，虽然获利但却做出了一个风险较大的决定，就是将获利全部重新开单做空LUNA 并加大杠杆，
这个部分便是发生爆仓的原因，
因为此刻LUNA 币价开始往上快速拉升，他认为币价应该还是会往下便又加了保证金，结果发生了插针（涨幅268% ）导致直接爆仓。
由以上两个案例你可以发现几个状况：
- 进行合约对冲其实没有问题，但发生了市场剧烈波动会导致某个仓位触发ADL 事件，如图你没有时时盯盘或者是确立好停损停利，便有可能让自己全部仓位最终被强平爆仓。
- 当你市场判断无误但发生了自动减仓时，你应该随时关注该币种是不是在短期波动剧烈，反而有可能发生插针导致最后是损失的状态离场。
相信藉由这两个案例你可以更清楚知道ADL 机制为何，并在未来合约操作上会更加注意自身的风险管理。
怎么避免自动减仓
了解自动减仓的机制后，你又该如何避免呢？其实做法很简单，笔者来为你逐步说明，
前面的章节提及了币安自动减仓的机制是透过获利与杠杆来进行权量，其中高杠杆与高获利便是自动减仓机制下首先会强平的仓位，
那你是不是发现了一个重点，那便是「高杠杆」与「高获利」，
在市场波动剧烈底下，若你是一个敏锐的交易员，便会尝试使用小资金高杠杆去进行某标的的操作，这时会便是会容易受到自动减仓ADL 的对象，
故笔者整理以下重点，让你在使用合约操作时可以藉由以下重点避免自动减仓事件发生，
- 合约杠杆设定:
- 在有限的资金下，许多投资者会利用杠杆来增大资金利用率，但风险也会随之增加，而在自动减仓的机制下高杠杆会是首先启动其作用的仓位。
- 故在有获利下或市场波动剧烈应该适时减仓或者是降低杠杆，避免仓位成为自动减仓的优先对象。
- ADL 指示灯以及保险基金变动:
- 在前面章节有提及合约仓位都有ADL 的指示灯提醒，你可以随时关注仓位是否达到警示水位。
- 关注保险基金水位是否降低过度，这时候便容易发生自动减仓的事件。
- 资金控管:随时确认自己保证金状况，并且适时进行仓位上的调整，确保自身资金有余裕应对市场。
- 市场波动关注:市场波动大如果你的标的为非主流币可能会迎来价格大幅度的变动，尤其是近期2025 / 10 月开始连比特币都回调30% 以上，如果你的操作是山寨币高杠杆更容易受到资产回落的影响。故随时关注市场调整自身仓位是相当重要的。
币安合约爆仓会怎样
在前面的章节自动减仓的状况都是围绕在合约交易的情况下发生，其实任何交易只要加上杠杆就是增加自己在投资市场的曝险，那在合约交易发生了爆仓会怎样呢？
假设你的投资是单一方向如做空或做多，那你势必须要确认市场波动的方向与你一致，或者是你需要设定要止盈与止损确保资产损失可以在可控范围，
那爆仓的原因主要有哪些呢?笔者整理了常见的爆仓状况，如下：
- 资金控管不佳:保证金不足导致帐户内仓位无法承受亏损进而爆仓。
- 市场波动过于剧烈:市场波动过大而你又没有设定好停损停利，容易导致仓位直接消失（爆仓）。
- 杠杆使用不当:杠杆过大导致风险增加容易发生爆仓事件，例如你杠杆1 倍跟10 倍仓位（一样的投入金额）下跌时差异便是10 倍的损失。
那如果真的发生爆仓了，又会有哪些损失呢?主要常见的损失如下：
- 保证金的损失:最直接的就是你放置在合约内的保证金会直接不见。
- 帐户余额可能为负值:如果行情是一根插针远大于你的爆仓价格，可能会间接使你的帐户不止损失保证金甚至余额会成负值，这个需要特别注意。
- 爆仓手续费：此手续费称为强平手续费，会从强平资产进行扣除，而且是额外收取，故相当的不划算。
在这边你可以发现爆仓这件事对于用户而言是一个相当不利的情况，故笔者会建议在使用合约交易时可以「降低开仓杠杆」并且「设立停利停损」，如此一来便可以避免大部分的爆仓状况。
总结
在本文中透过简单易懂的内容让你了解了自动减仓ADL 的机制为何，并透过网路上实际发生自动减仓事件的用户所分享的案例，让你更快了解自动减仓实际的运行会是如何?
而这一切的发生其实都是来自于你是使用合约进行投资操作，使用合约操作的用户都会习惯使用「杠杆交易」甚至是使用「高杠杆」，确实许多人在币圈交易就是想要以小搏大，但这样的行为并不能真正有效的让资产成长
而在币安交易所为了保护用户在使用合约交易时资产有一定程度的保护，故推出了自动减仓的功能，然而自动减仓并非解药甚至有时候会让你资产有所影响，
例如目前为空头行情你使用大资金小杠杆看多A 标的，而在B 标的使用大杠杆小资金做空，反而可能启动ADL 导致获利减少，
故在使用合约交易时最好的方式便是随时关注市场动态，并确认自身帐户风险状态，确保不会发生自动减仓以及强平的事件发生，
在近期市场的波动下，想要准确判断市场走向变成更加困难的事情，时刻将自己风险降至最低才是存活在投资市场的最佳方案，
而如果你有多策略想进行（做多以及做空）或许可以使用币安子帐户，将策略进行拆分至不同独立资金管理的帐户内，如此一来或许也能够降低ADL 事件
延伸：币安子帐户是什么?如何注册与切换?币安子帐户使用的图文教学
到此这篇关于币安自动减仓(ADL)是什么?如何避免自动减仓?一文详解的文章就介绍到这了,更多相关币安自动减仓内容请搜索脚本之家以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持脚本之家！
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