虚拟货币现货交易和合约交易怎么选？现货交易和合约交易的四大差异介绍
刚踏入加密货币的投资世界，你可能听过「现货」、「合约」，但不知道具体他们差在哪。
这篇文章就来介绍虚拟货币现货交易、合约交易的4 大差异，包含：交易流程、优缺点、成本及风险，并解析现货交易、合约交易的适合对象，又该如何进行现货合约交易。
现货交易是什么
现货交易（Spot Trading）是指实际交易加密货币，买到后能够真实持有对应币种，甚至可以把它提领到其他平台或钱包，就像你去文具店买橡皮擦一样。
举凡「买比特币」、「卖掉以太币」等通常都是指现货交易，除了尝试赚币价涨跌的价差外，也能参与加密货币的其他应用，例如：质押。
一般来说，你可以透过法币（如：美金）或其他加密货币（如：USDT）来进行现货交易，且多数交易平台都有提供相关服务。
除了基本的买卖外，现货交易还有衍生的交易方式：杠杆。
杠杆交易准确来说也是现货交易，因为是交易货真价实的币种，只不过多了「借入」、「还款」的动作。
举例来说，原本你手上的钱只够买一颗比特币，透过杠杆交易，你能够借钱来买更多颗比特币。
如此一来，你就能用更小的资金，操作更多颗的加密货币，在相同的价格涨跌下，也能获得更多的盈亏。
当然，借钱要付利息，而且也要在获利后把借来的钱还回去，因此相比没有杠杆的现货交易，有更多成本及注意事项。
合约交易是什么
合约交易（Futures Trading）是指只交易加密货币的价格，而不实际持有对应币种，有点像签合约、跟别人赌未来价格走势，目的通常是为了赚价差。
举例来说，你手上有1,000 USDT，即可拿这笔钱当作保证金、建立一个比特币合约，当比特币价格往预期走势发展，即可赚到价差，但从头到尾你都没有持有任何的比特币，赚也是赚USDT。
由于合约交易不实际持有加密货币、没有借钱还钱的问题，因此能用更高的杠杆倍数来放大盈亏，普遍来说合约都能以高达100 倍的杠杆倍数来交易。
除此之外，你也可以「先卖后买」合约，在还没有买入任何加密货币合约的情况下，就先以高价「卖出」，等价格下跌后再买回来，一样也能赚到中间价差，操作弹性更大。
顺带补充，虚拟货币合约大多为「永续合约」，也就是不会有到期日，只要没亏光钱，想持有多久都可以。
部分平台则有提供「有到期日」的合约，也就是时间一到，便会根据当前价格来结算盈亏，不让你继续持有。
虚拟货币现货、合约交易流程差异
虚拟货币现货交易流程如下：
- 设定交易价格。
- 设定要买几颗币。
- 建立订单并买入。
- 反之，建立订单并卖出。
虚拟货币合约交易流程如下：
- 设定仓位类型、杠杆倍数。
- 设定交易价格。
- 设定要买几颗币的合约。
- 下单并建立仓位。
- 反之，把仓未平掉盈亏了结。
你可以发现，现货跟合约的交易流程差异其实不大，同样是先设定价格、数量后再下单，合约交易只多了设定仓位类型、杠杆的参数。
若你够仔细，也会发现在合约交易流程中，富哥用的是「建立仓位」而非买入，原因是合约除了可以先买后卖外，也可以先卖出再买入。
因此用「建立仓位」取代「买入」，更能准确表达交易流程。
虚拟货币现货、合约交易的优缺点
| 优缺点 | 现货 | 合同 |
|---|---|---|
| 可否先卖后买 | 可 （透过杠杆借入） | 可 |
| 杠杆倍数 （普遍最高倍数） | 10 倍 | 125 倍 |
| 流动性 （市场深度） | 浅 | 深 |
| 保存方式 | 自由存放在平台或钱包 | 限定同一交易平台 |
| 应用 | 赚价差、质押、抵押、参与web3 生态等 | 只能赚价差或套利 |
| 综合优点 | 潜在应用多 | 交易弹性大 |
| 综合缺点 | 交易较受限 | 受制于平台 |
虚拟货币现货合约优缺点比较表
可否先卖后买
如果能先卖后买，就能增加交易时的灵活度，并在下跌行情中获得利润。
合约交易因为不实际持有加密货币，因此交易弹性非常高，先卖后买当然没问题，只要整体来说有一买一卖，就能够顺利完成交易并获得中间的价差。
虽然现货交易在不开杠杆的情况下，没办法先卖后买（没币怎么卖xD），不过透过杠杆，你仍可以先借入要卖出的币，卖掉后等价格下跌再买回来并还回去，一样能顺利完成买卖。
杠杆倍数
由于现货杠杆要靠借贷的方式完成，没那么多币可借的情况下，杠杆倍数通常没办法太高，普遍来说10 倍就很高了，非主流币种甚至只能开3~5 倍杠杆。
合约交易则因为都是纸上谈兵，要几倍理论上都可以，因此大部分交易所都有提供高达125 倍的杠杆选项，有的平台甚至可以开到500 倍！
流动性
流动性是指在市场上交易时，有没有足够多的人跟你买卖，流动性越高，代表市场上越多人，也越容易在合理的价格成交。
由于合约交易杠杆倍数可以开很高，因此流动性通常较高，反之现货交易则较低。
例如在币安交易所内，合约的交易量是现货的5 倍以上！
保存方式
完成现货或合约交易后，两者的保存方式明显不同。
买到现货后，不管你是要放在原本平台、提领到其他平台再卖，甚至是放到钱包自己保管都可以，自主性非常高。
反之合约交易则受限原本的平台，你没办法把合约仓位转到其他平台，只能在原本的平台平仓，同时也会受平台本身的安全性影响。
应用
如果是现货交易，你可以拿买到的币参与Web3 上的生态，举凡质押、抵押借贷、流动性矿池、甚至玩游戏等都可以，当然要单纯赚价差也行。
而合约交易则大多只是为了「钱」，除了最基本的买卖赚价差外，顶多拿来进行套利或对冲风险，应用相对受限。
虚拟货币现货、合约交易的成本
交易现货、合约的成本也不太一样：
- 现货交易：通常只有交易手续费，普遍来说0.1% 左右，顶多因为杠杆而有借贷利息。
- 合约交易：交易手续费约0.02~0.05%，另有资金费用。
其中资金费用会因为市场上「做多」与「做空」的多寡，而付出或收到钱，因此不见得是成本，也有可能是收益。
要注意的是，合约交易手续费虽然看起来比较低，但若有开杠杆，实际费用要乘以杠杆倍数。
举例来说，假设你投入100 USDT 并创建了一个合约，但开了100 倍杠杆、买入等值10,000 USDT 的合约，则手续费是10,000×0.02%=2 USDT，相比投入的本金是2%！
虚拟货币现货、合约交易的风险
我认为现货、合约最要注意的差异，就是风险。
虚拟货币现货交易虽然仍然有风险，不过就算币价跌到0，你依然能持有对应币种，只要你不卖掉，没有人可以强迫你卖。
若现货交易有开杠杆，则风险会拉高，当亏损达到一定比例时，系统就会拿你的钱去还款。
同理，合约交易会在亏损达到一定程度时，自动让你认赔并没收你投入的钱，也就是俗称的爆仓。
就算后续价格回来、转亏为盈，你也早就不在市场上了！
换句话说，交易合约时，你除了要计算潜在获利幅度外，也要关注价格往反方向走的最大幅度，以免在获利前就先爆仓，交易现货则无需烦恼，只要有一天价格到你预期的位置就可以了。
虚拟货币现货合约交易怎么选？
了解虚拟货币现货、合约的差异后，接着你可能会问，那该怎么挑？
以下，我从「适用情境」、「投资人属性」两个角度，来分享现货合约的挑法。
当然，现货、合约并不互斥，你也可以根据需求同时交易现货、合约，只要能赚钱就好！
现货合约适用情境
如果你希望长期布局有价值的币种，或是保守性地进行投资，那么现货比较适合。
因为买入加密货币后，中间的价格波动都不会影响到你持有的币种，只要有一天价格上涨了，你就能赚到钱。
而如果你发现短期交易机会，想透过杠杆放大盈亏的话，则可以进行合约交易。
因为合约交易虽然有爆仓风险，但如果做好风险管控，也能在短时间内透过高杠杆获得不错的利润。
除此之外，若希望对冲风险，合约交易也是常见的工具之一，透过做空的方式来锁住利润或避开系统性风险，是资深交易员的手段之一。
不同投资人适用的交易类型
- 保守投资人：现货。
- 长期价值投资人：现货。
- 被动型投资人：现货。
- 主动型投资人：合约。
- 激进玩家：合约。
- 资深交易员：合约。
如何进行现货、合约交易？
如果要进行现货、合约交易，最简单的方式是透过加密货币交易所。
加密货币交易所内，通常都有提供现货及合约交易，只要你把USDT 等币放入交易所内，就能透过网页、APP 下单交易。
举例来说，币安交易所内就有独立的现货及合约功能。
在「交易」页面内，你可以交易现货，买卖各式各样的加密货币。
而「合约」页面内，则可进行各式币种价格的合约交易，选项都非常清楚。
现货合约交易常见问题解答
现货合约差在哪？
现货合约差在标的不同，现货是货真价实的加密货币，合约则仅是加密货币的价格，两者手续费、成本、应用等也不一样。
为什么现货合约有价差？
因为合约价格是在合约市场独立运行，并非锚定现货价格，因此可能因杠杆、流动性等因素出现价格差异，仅会透过资金费用机制来减少中间的价差。
现货合约交易总结
最后，总结现货合约重点如下：
- 现货是持有真实的加密货币，合约则仅交易加密货币价格。
- 现货合约交易流程差异不大，仅在交易参数上有些微差异。
- 现货应用较广，反之合约则大多只能平仓赚价差。
- 现货交易手续费较高，合约交易则较低，但要注意杠杆倍数会放大手续费比例。
- 现货交易风险较低，合约交易风险较高。
- 保守、长期投资人适合现货，激进、短期投资人则适合合约。
- 可透过加密货币交易所来进行现货及合约交易。
以上就是虚拟货币现货交易和合约交易怎么选？现货交易和合约交易的四大差异介绍的详细内容，更多关于虚拟货币现货交易和合约交易差异的资料请关注脚本之家其它相关文章！
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