a16z重磅发声：稳定币机遇不在颠覆，补缺才是大机遇！
几周前，Citrini Research 发布的一篇文章称，稳定币将绕开 Visa 与万事达卡，直接导致卡组织股价大跌。加密圈一片叫好。
这套逻辑听起来很清晰：AI 智能体会优化每一笔交易，手续费就是一种「税」，而稳定币可以绕开它。
我整天泡在加密领域，也希望这套说法是对的，但它大部分都是错的。
不是因为稳定币不重要，而是因为真正的机会根本不在于取代银行卡，而在于服务那些难以接入传统卡支付的商家。
银行卡会拿下绝大部分市场
Citrini 的论点建立在一个假设上：摆脱了人类习惯的 AI 智能体，会主动优化掉卡组织手续费。
但银行卡不只是转账工具。它提供无抵押信贷、对不确定交易进行预授权、通过拒付权保障欺诈防护。
稳定币能转账，但做不到剩下这些。
假设你的智能体帮你订了一间酒店，结果和图片完全不符。
用银行卡，你可以发起争议、追回钱款。
用稳定币，钱出去就回不来了。
82% 的美国人持有奖励信用卡（指信用卡等礼赠，比如返现、积分、航空里程、酒店点数等），全球流通卡片高达 180 亿张。
对绝大多数交易来说，消费者不会自愿放弃消费保障与积分，去选择一种既无福利又不可逆的支付方式。
欺诈检测更是卡组织的巨大优势：卡网络能实时对数十亿笔交易运行模型。
稳定币目前还没有可与之媲美的网络级反欺诈层。
小额支付常被说成银行卡的软肋，但卡组织早已适应过这类不匹配的交易。
Visa 通过把多次刷卡汇总成日结算，已经处理了超 20 亿笔交通票务。
卡行业从未放弃过任何一类交易，它总会发明新产品去覆盖。
还有一种质疑：「智能体又不能持卡。」
但智能体本质只是新设备。
你的手机、手表、电脑都持有指向同一张卡的独立令牌，和 Apple Pay 一样。
手机从没做过 KYC，只是持有你的令牌，智能体也一样。
Visa 已发行超 160 亿个令牌，智能体也会用上这些令牌。
Visa 的智能商务框架正在试点，万事达的 Agent Pay 已面向全美持卡人上线。
Stripe 与 OpenAI 共建的智能体商务协议，已经接入 Etsy，还有超百万 Shopify 商家即将上线。
结论很清楚：
对现有的商家和消费者，银行卡几乎注定主导智能体商务。
稳定币的机会，在别处——在那些还没出现的商家身上。
那些还没出现的商家
每一次平台迁移，都会催生一波现有支付系统无法服务的商家。
eBay 出现时，个人卖家根本开不了商户账户，PayPal 服务了他们；
Shopify 在 13 年间从 4.2 万商家涨到 550 万；
Stripe 成立时，它的很多客户甚至还没诞生。
规律始终一致：赢家，服务的是现有巨头无法承保的商家。
AI 浪潮会比以往任何一次平台迁移都更快地催生这类商家。
仅去年一年，就有 3600 万新开发者加入 GitHub。
YC 2025 冬季批次里，四分之一的公司代码库 95% 以上由 AI 生成。
在热门 AI 编程平台 Bolt.new 上，500 万用户里 67% 根本不是开发者。
两年前还写不出生产级代码的人，现在都在发布软件。
他们既是开发者服务的买家，也同时变成卖家。
想象一下：
一个普通开发者用 AI 工具花 4 小时做了一个上市公司财务数据展示工具。没有网站，没有服务条款，没有法律实体。
另一个开发者的智能体一周调用它 4 万次，每次 0.1 美分，产生 40 美元收入。全程没有人点过结账页面。
我每周都看到这类开发者做出这类工具。
他们问的第一个问题永远是：我怎么收钱？
对大多数人来说，答案是：目前收不到。
现有支付机构很难接入这类商家。
不是技术不行，而是支付机构一旦通过商家，就要承担其风险。
如果商家欺诈或产生大量拒付，支付机构要背锅。
没有网站、没有主体、没有记录的工具，几乎不可能通过风控审核。
系统在按设计运行，只是它本来就不是为这种场景设计的。
支付机构当然可以调整，它们以前也调整过。
但 PayPal 从上线到行业首次出台针对支付服务商的承保指南，花了 16 年。
而这些新商家，现在就要收钱。
对他们来说，接受稳定币就像街头小贩只收现金。
不是现金更好，而是这类商家历来就很难获批银行卡受理资格。
在这个缺口里，稳定币是目前唯一可行的方案。
尽管钱包体验粗糙、合规框架仍在形成，但像 x402 这样的协议已经能把稳定币支付直接嵌入 HTTP 请求：
不需要商户账户、不需要处理器、不需要入驻、不需要承担拒付责任。
这些商家不是在稳定币和银行卡之间做选择。
他们是在稳定币和收不到钱之间做选择。
新的商业将从这里诞生
每一波新商家最终都会被传统支付系统吸纳，这一次大概率也一样。
但顺序永远是：商家先出现，风控后跟上。
在这两段时间的空隙里，稳定币就是基础设施。
· 银行卡服务所有支付机构能承保的商家；
· 稳定币服务所有支付机构不能承保的商家。
下一波商业浪潮，就诞生在这道缺口里。
以上就是a16z重磅发声：稳定币机遇不在颠覆，补缺才是大机遇！的详细内容，更多关于a16z：稳定币补缺机遇何在？的资料请关注脚本之家其它相关文章！
你可能感兴趣的文章
-
USDC月转账1.8万亿美元：泰达币（Tether）“稳定币霸主”地位告急？
USDC在2026年实现稳定币转账量历史性突破，月转账规模达8.3万亿美元，远超USDT的1.7万亿美元，成为链上最活跃的稳定币,其增长主要得益于Base链上的高频大额结算及传统金融…
2026-03-07 -
佛罗里达州参议院正式通过州级稳定币相关法案，待州长德桑蒂斯签署确认
佛罗里达州参议院已全票通过SB 314法案，建立美国首个州级支付型稳定币监管框架，明确将稳定币纳入《货币服务法》管辖，要求发行人持牌合规、遵守反洗钱规则，并禁止在联邦…
2026-03-07 -
日元稳定币：日本能否撬动全球40万亿美元链上套利交易？
日本是全球第四大经济体，日元占全球外汇储备的 5.82%，是仅次于美元和欧元的系统重要性货币,其长期维持的超低利率，使日元成为全球投资者最信赖的 “融资货币” 之一：投…
2026-03-06 -
稳定币净流入达17亿美元反弹，华 盛顿展开收益率规则激烈博弈
2026年3月初，稳定币净流入量反弹至17亿美元，环比激增超4倍,与此同时， 华 盛 顿正围绕稳定币收益率规则展开激烈博弈，银行与加密行业争夺资金沉淀收益归属权，焦点在于稳…
2026-03-05 -
英国上议院就稳定币、身份验证及银行挤兑风险向Coinbase高管施压
2026年3月，英国上议院就稳定币监管、用户身份验证及银行挤兑风险向Coinbase高管施压,议员担忧稳定币匿名性助长逃税，要求强化KYC流程，并质疑稳定币大规模赎回可能引发的…
2026-03-04 -
FATF关注：稳定币P2P转账带来规避制裁潜在风险
FATF指出，稳定币因匿名性强、跨境流通便捷，常被用于P2P转账以规避制裁,犯罪分子利用其绕过传统银行体系，通过混币、DeFi拆分等手段掩盖资金流向，使非法交易追踪难度大增…
2026-03-04 -
欧洲央行警示：稳定币或对欧洲银行贷款与货币政策产生削弱效应
欧洲央行发出重要警示，稳定币在欧元区若大规模应用，或致银行存款外流，使银行融资成本上升，进而推高贷款利率,这不仅会削弱银行贷款能力，还会干扰货币政策对信贷的调控…
2026-03-03 -
欧洲Qivalis联盟银行积极寻交易所伙伴，力推2026年欧元稳定币上线
由12家欧洲银行组成的Qivalis联盟正推进欧元稳定币项目，计划2026年下半年上线,该稳定币1:1锚定欧元，储备配置严格，现正与加密交易所、做市商洽谈分发合作，目标构建欧洲…
2026-03-02 -
索尼银行与JPYC强强联合，测试客户账户即时购日元稳定币新模式
银行与JPYC达成合作，将开展一项创新测试,此次测试聚焦于从客户账户即时购买日元稳定币，旨在探索便捷高效的数字货币交易模式，为金融领域数字货币应用提供新思路，或推动…
2026-03-02 -
稳定币巨头泰达币（Tether）高管财富超越巴菲特：加密经济财富格局新变
Tether二级市场估值或达3750亿美元，其最大股东Devasini身家按此估值将超1560亿美元，超越巴菲特,这标志着加密货币领域财富创造速度惊人，传统金融巨头地位受挑战，也预示…
2026-03-01
