当前位置：主页 > 区块链 > 区块链技术 > Defi金融要素

区块链Defi金融三要素

2021-05-25 17:26:58 | 来源： | 作者：qkljys123
DeFi的发展突飞猛进，基于可组合性的各种创新层出不穷，但背后仍然有迹可循、有因可归。

 DeFi的发展突飞猛进，基于可组合性的各种创新层出不穷，但背后仍然有迹可循、有因可归。

投资机构Playground风险合伙人在Medium博客撰文指出，流动性、杠杆、风险是驱动DeFi市场发展的主要因素，并以它们为视角详细阐述了DeFi协议如何演变。

01流动性

几乎所有因素都归结为流动性，但我们始终低估了流动性的重要性。较高的流动性导致更小的滑点和更高的市场效率。较低的流动性夸大了市场动向并扩大了抛售。它在上升的过程中产生了飞轮效应，而在下降的过程中产生了悬崖现象。

V1 DeFi协议依赖于受限资本的流动性真空。受限资本一词是指锁定在协议中未充分利用、分配效率低下的资本。这会导致机会成本，因为在协议内部或外部，该资本原本可以赚取更高的回报。V1 DeFi协议依赖于专属资本：MakerDAO要求最低150％的抵押率，贷款协议尚未接受超流动性抵押品（由Compound领导的V2创新），Uniswap的流动性在所有价格曲线上的分配效率很低。

DeFi当铺的下一个前沿领域是目前难以估值且流动性较小的加密资产，比如NFT属性资产。

02杠杆

杠杆放大了收益（这是资本效率的终极结果），但也放大了亏损。建立杠杆很容易，而控制起来却很困难。我们喜欢杠杆，直到我们讨厌它。

由于过度或隐性杠杆，传统金融市场已崩溃无数次。仅在过去的六个月中，我们就看到了Archegos的高倍杠杆和Gametop的卖空杠杆（Gametop的140％的流通量被卖空）的市场影响。

在加密货币市场中，我们看到最近24小时内有100亿美元被清算，部分原因是杠杆多头的连环清算。这是对加密市场的一种压力测试，一些DeFi协议受到相当大的压力。

03风险

在金融领域，有一个比率不可避免：风险/回报。理解起来很简单：更高的回报对应更大的风险，要打破这一比例非常困难。

当市场是新市场时，风险通常以二进制形式表示：冒险或避险。随着市场的发展，人们对风险的构成有了更好的了解，风险转移机制也随之发展，同时也形成了一种允许市场参与者表达个人风险承受能力的滑动风险。

Defi 目前已经有了一定的成果，他的未来发展是多面性的因此面临的问题也会更多。当你所发展的方向越广，你就会发现你的局限性越大，每个行业都有限制，因此只有合规化的驱动才可以达到一个期望的目标。

免责声明：本文只为提供市场讯息，所有内容及观点仅供参考，不构成投资建议，不代表本站观点和立场。投资者应自行决策与交易，对投资者交易形成的直接或间接损失，作者及本站将不承担任何责任。！
Tag：区块链   DeFi   金融  

你可能感兴趣的文章

更多

热门币种

  • 币名
    最新价格
    24H涨幅
  • bitcoin BTC 比特币

    BTC

    比特币

    $ 71187.25¥ 492081.86
    -2.81%
  • ethereum ETH 以太坊

    ETH

    以太坊

    $ 2081.01¥ 14384.98
    -3.27%
  • tether USDT 泰达币

    USDT

    泰达币

    $ 1.0001¥ 6.9131
    -0.02%
  • binance-coin BNB 币安币

    BNB

    币安币

    $ 648.41¥ 4482.13
    -1.71%
  • ripple XRP 瑞波币

    XRP

    瑞波币

    $ 1.4068¥ 9.7245
    -2.88%
  • usdc USDC USD Coin

    USDC

    USD Coin

    $ 0.9995¥ 6.909
    +0.02%
  • solana SOL Solana

    SOL

    Solana

    $ 89.1089¥ 615.96
    -3.54%
  • tron TRX 波场

    TRX

    波场

    $ 0.2845¥ 1.9666
    -1.04%
  • dogecoin DOGE 狗狗币

    DOGE

    狗狗币

    $ 0.094006¥ 0.6498
    -7.84%
  • cardano ADA 艾达币

    ADA

    艾达币

    $ 0.2694¥ 1.8622
    -3.68%

币圈快讯

  • 芝商所下调黄金期货、白银期货保证金比例

    2026-03-06 05:30
    芝商所（CME）将其COMEX100黄金期货的初始保证金由9%下调至7%，将其COMEX5000白银期货的初始保证金由18%下调至14%。

  • 美元指数上涨0.56%收于99.316

    2026-03-06 05:12
    衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.56%，在汇市尾市收于99.316。1欧元兑换1.1583美元，低于前一交易日的1.1625美元；1英镑兑换1.3328美元，低于前一交易日的1.3351美元；1美元兑换157.77日元，高于前一交易日的157.15日元；1美元兑换0.7827瑞士法郎，高于前一交易日的0.78瑞士法郎；1美元兑换1.3697加元，高于前一交易日的1.3669加元；1美元兑换9.2657瑞典克朗，高于前一交易日的9.1761瑞典克朗。

  • 美股收盘道指跌1.6%哔哩哔哩跌7%

    2026-03-06 05:02
    据Gate行情数据显示，美股周四收盘，道指初步收跌1.6%，标普500指数跌0.57%，纳斯达克综合指数跌0.26%。西南航空跌6.8%，闪迪跌5.5%，博通涨4.8%。纳斯达克中国金龙指数收跌1.4%，蔚来汽车跌2%，哔哩哔哩跌7%。

  • 580万枚WLD从匿名地址转出价值约239万美元

    2026-03-06 04:50
    据Arkham数据，在04:45，580万枚WLD（价值约239万美元）从一匿名地址（0xeBC8...开头）转出至另一匿名地址（0x7cB9...开头）。

  • Kraken推出名为xChange的统一执行层用于xStocks代币化股票

    2026-03-06 04:18
    Kraken正在为其xStocks代币化资产推出名为xChange的链上交易引擎和统一执行层，旨在以太坊和Solana上24/5全天候运行。该平台将支持直接交易70多种美国股票和ETF的代币化版本，包括苹果、英伟达、特斯拉和标准普尔500指数等热门交易品种。该新闻稿指出，统一协议和链上应用程序之间的流动性将有助于提供比纯粹的DeFi原生资金池单独提供的更小的价差和更好的执行。交易将采用全有或全无的原子结算方式执行，消除部分成交的可能性，价格来源于实时公开市场。
    • 查看更多

区块链百科

最新资讯

更多