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合约资金费率为负意味着什么?资金费率为负是什么意思?

2023-03-09 17:25:40 | 来源： | 作者：佚名

这篇文章主要介绍了合约资金费率为负意味着什么?资金费率为负是什么意思?的相关资料,需要的朋友可以参考下本文详细内容介绍

与传统期货合约不同，永续期货合约使交易者能够在没有到期日的情况下持有头寸，由于永续期货合约永远不会结算，交易所使用资金费率来确保期货价格和指数价格定期收敛，合约资金费率为负，就是合约资金费率是负数的意思。资金费率是为了使永续合约市场价格锚定现货价格设定的费率，其实这就意味着空用户将向多方用户支付，当资本率为0时，多头和空头都不需要支付资本费。很多投资者都不清楚资金费率为负是什么意思？下面就让小编带大家一文读懂资金费率为负数。

资金费率为负是什么意思？

当标记(现货)价格低于指数价格，这时为了让标记价格上升趋近指数价格，会让空头方(看跌)支付资金费率给多头方(看涨)，借此激励更多人做多让永续合约指数价格上升，而此种情形资金费率将以负值表示。

资金费率仅含做多和做空两方所需支付或是获得的资金，其中没有包含任何需要支付给交易所的手续费。资金费率的金额与杠杆倍数无关，而是与你购买的部位金额有关。

如何使用资金费率套利？

由于加密货币市场在过去一段时间长期看涨，加密货币上涨时大部分时间资金费率都会是正的，在这样的状况下，当你购买空头永续合约并同时买入等值现货，一增一减对冲掉，你就可以在几乎无风险的状况下领取多头方支付给你的资金费率，而依照过去一年资金费率套利历史绩效，年化报酬率可以达到12~35%，算是风险相对低的套利方式，而且还可以使用杠杆放大获利，分别操作方式计算如下：

假设比特币价格是USD 10000，资金费率0.03%，使用USD 1000做资金费率套利：

1倍杠杆

·购买USD 500比特币现货，做空USD 500比特币永续合约

·假设资金费率相等，每8小时能收到USD 500 x 0.03%=USD 0.15

·每天能收到0.15 x 3=0.45，年化报酬率0.45 x 365÷1000=16.425%

3倍杠杆

·购买USD 750比特币现货，做空USD 250比特币永续合约

·假设资金费率相等，每8小时能收到USD 750 x 0.03%=USD 0.225

·每天能收到0.225 x 3=0.675，年化报酬率0.675 x 365÷1000=24.637%

·3倍杠杆的年化报酬率约比1倍杠杆高33%

众所周知，资金费率不仅可以用来观察市场多空情绪，它其实也可被直接用来作为套息获利的依据。而资金费率主要在两个方向提供低风险或无风险的套利机会，分别是永续合约套利的短线机会以及续合约套利的长线机会，前者投资者可以直接对现货和合约买低卖高来获得无风险套利机会，而后者投资者通过构建现货多头和合约空头的投资组合，可获得长期资金费用收益。

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