当前位置：主页 > 区块链 > 资讯 > 新加坡资本市场监管政策及基金管理牌照

24年新加坡资本市场监管政策及基金管理牌照概述（虚拟资产）

2024-03-21 11:33:20 | 来源： | 作者：佚名
如果虚拟资产被归类为资本市场产品，那么它们将受到资本市场法规的监管,从事与这些虚拟资产相关的服务活动可能需要取得特定的牌照,此外，发行这些虚拟资产也需要符合新加坡金融管理局（MAS）规定的经登记的招股书要求，除非符合豁免条件,

对于虚拟资产的监管主要参考 MAS 于 2020 年 5 月发布的《数字代币发行指南》(A Guide to Digital Token Offerings)，该指南代表了新加坡对 Web3 的主要监管思路，明确证券型代币以及数字支付代币由两部专门法规监管，但未明确功能型代币受到的监管要求。其中，数字支付代币由前述提及的《支付服务法》(PSA) 进行监管，该法案于 2020 年 1 月修订后生效，负责监管规范新加坡支付服务业务；如果虚拟资产构成《证券与期货法》（Securities and Futures Act，“SFA”）规定的证券（包括股权、债权、商业信托权益等）、衍生品合约（包括证券的衍生品）、或者集体投资计划（collective investment scheme，“CIS”）9的权益等，合称为资本市场产品（capital markets products），除非属于豁免情形 ，那从事该等虚拟资产的相关活动将会受到 SFA 的监管。

新加坡资本市场监管政策（虚拟资产）

（一）判断虚拟资产是否属于资本市场产品

根据MAS发布的《数字代币发行指南》（A Guide to Digital Token Offerings），MAS会综合审查数字代币的结构和特征，包括其附带的权利，以确定其是否属于资本市场产品。具体而言，数字代币可能被归类为以下资本市场产品：

（二）哪些属于资本市场产品服务？

此外，建立或运营资本市场产品的交易所也需要获得MAS的批准或确认。只有经MAS批准的交易所或经确认的主体才有资格建立或运营交易所。

（三）资本市场产品发行（豁免情形）

如果虚拟资产被归类为资本市场产品，其发行必须遵守一系列规定，其中包括符合由新加坡金融管理局（MAS）登记的招股书的要求，除非符合特定的豁免情形之一。这些豁免情形包括：

需要注意的是，上述豁免情形的满足还需满足其他条件，主要包括不得进行宣传，也不得产生销售或推广费用。曾有一起证券型代币的ICO（首次代币发行）被MAS禁止，因为发行人打算通过向合格投资者发行以达到豁免要求，但其法律顾问在社交媒体上发布了与发行相关的信息，违反了不得进行宣传的要求。

如果发行的虚拟资产属于集体投资计划（CIS）权益，相关的CIS也需要获得MAS的授权或确认，并且需符合相关的合规要求。

温馨提示：如果虚拟资产被归类为资本市场产品，那么它们将受到资本市场法规的监管。从事与这些虚拟资产相关的服务活动可能需要取得特定的牌照。此外，发行这些虚拟资产也需要符合新加坡金融管理局（MAS）规定的经登记的招股书要求，除非符合豁免条件。

新加坡资本市场牌照类型

新加坡金融业实行混业经营和统一牌照管理，金融监管局（Monetary Authority of Singapore，简称MAS）是金融监管体系的核心，成立于 1971 年，身兼中央银行调控和银行、证券、保险等金融行业监管双重职责，也是全面负责金融行业准入和金融机构注册的主体。新加坡MSA所颁发的牌照种类非常多，其中属资本市场牌照类型主要有以下9类：

新加坡资本市场服务牌照（CMS）

其中基金管理牌照，也称资本市场服务牌照（Capital Market Service License，简称 CMS 牌照）。在新加坡从事资金管理活动，要么是已经持有 CMS 基金管理牌照的LFMC，要么向新加坡金管局申请注册为 RFMC，但2023年10月24日，新加坡金融管理局（MAS）发布了一项公开咨询，就现有RFMC的过渡安排向公众征询意见。MAS计划废除现有的“注册基金管理公司（RFMC）”制度，而运营中的RFMCs将在提交申请并获准后成为“持牌基金管理公司（LFMC）”，且将遵守LFMC的监管要求。

而资本市场服务许可证（CMS）是新加坡金融管理局（MAS）授予的金融监管许可证，全称为“Capital Markets Services Licensee”。CMS牌照批准后可开展的业务有7种，分别为：

申请人可以自行选择其中一项或多项经营，但须满足相应的监管要求。获得CMS许可证后可以从事包括受新加坡金融管理局监管的基金管理。同时，在资质与风险管控方面受到当地监管层的积极认可，能够进一步为投资者提供更加丰富的财富管理服务。

执照基金管理公司LFMC

执照基金管理公司LFMC（Licensed FMC）指的是已经取得CMS牌照的基金管理公司

LFMC可进一步分为:

(a)零售持牌基金管理公司（RETAIL LFMC）；

(b)合格投资者/机构持牌基金管理公司（A/I LFMC）；以及

(c)创业投资持牌基金管理公司（VC LFMC）三类。

目前像行业内HashKey Capital、DigiFT、FOMO Pay、日本金融服务巨头 SBI Holdings 子公司 SBI Digital Markets、加密托管商Hex Trust、瑞士数字资产银行 Sygnum 新加坡分公司 Sygnum Singapore均获得新加坡金融管理局颁发的CMS牌照，可为机构和合格投资者提供新加坡提供证券和期货及证券型代币（security token）交易服务。

免责声明：本文只为提供市场讯息，所有内容及观点仅供参考，不构成投资建议，不代表本站观点和立场。投资者应自行决策与交易，对投资者交易形成的直接或间接损失，作者及本站将不承担任何责任。！

你可能感兴趣的文章

更多

热门币种

  • 币名
    最新价格
    24H涨幅
  • bitcoin BTC 比特币

    BTC

    比特币

    $ 74231.25¥ 505930.5
    +1.36%
  • ethereum ETH 以太坊

    ETH

    以太坊

    $ 2314.29¥ 15773.27
    +2.6%
  • tether USDT 泰达币

    USDT

    泰达币

    $ 1.0002¥ 6.8169
    -0.01%
  • binance-coin BNB 币安币

    BNB

    币安币

    $ 613.94¥ 4184.36
    +1.01%
  • ripple XRP 瑞波币

    XRP

    瑞波币

    $ 1.3572¥ 9.2501
    +0.59%
  • usdc USDC USD Coin

    USDC

    USD Coin

    $ 0.9994¥ 6.8115
    +0.01%
  • solana SOL Solana

    SOL

    Solana

    $ 83.7146¥ 570.56
    -0.49%
  • tron TRX 波场

    TRX

    波场

    $ 0.3233¥ 2.2034
    +0.87%
  • dogecoin DOGE 狗狗币

    DOGE

    狗狗币

    $ 0.09262¥ 0.6312
    -0.17%
  • hyperliquid HYPE Hyperliquid

    HYPE

    Hyperliquid

    $ 43.2495¥ 294.77
    -0.63%

币圈快讯

  • 微软接手OpenAI挪威数据中心租约

    2026-04-15 04:11
    4月15日，微软(MSFT.O)已同意租用挪威一处数据中心的容量，该项目最初计划供OpenAI使用，并被作为OpenAI“星际之门”计划的一部分进行推广。云基础设施提供商Nscale在声明中表示，微软将从其位于挪威纳尔维克北极圈内的园区租用3万块英伟达VeraRubin芯片，这是在微软此前已在该地点承诺投资62亿美元的基础上的进一步扩展。据知情人士透露，OpenAI最初曾就使用该园区容量运行其人工智能工作负载进行谈判，但未能与Nscale达成协议。上周，OpenAI表示将暂停其在英国推进的类似项目，原因是英国能源和监管成本较高，该项目同样由Nscale开发。OpenAI暂停英国项目以及未能在挪威与Nscale达成协议，反映出其此前公布的大规模基础设施计划出现调整。OpenAI一名发言人表示，公司仍在探索在挪威达成容量协议的可能性，并正与多家合作伙伴推进基础设施建设。

  • 美股收盘纳指实现连续10个交易日上涨

    2026-04-15 04:02
    据Gate行情数据显示，美股周二收盘，道指初步收涨0.66%，标普500指数涨1.1%，纳指涨1.96%，实现连续10个交易日上涨。英伟达(NVDA.O)和亚马逊(AMZN.O)均涨3.8%，特斯拉(TSLA.O)涨超3%。纳斯达克中国金龙指数收涨2.3%，爱奇艺(IQ.O)涨11%，京东(JD.O)大涨近8%。

  • 过去24小时全网爆仓6.49亿美元多单爆仓1.92亿美元空单爆仓4.56亿美元

    2026-04-15 04:00
    据Coinglass数据，过去24小时全网爆仓6.49亿美元，多单爆仓1.92亿美元，空单爆仓4.56亿美元。其中比特币多单爆仓3,730.54万美元，比特币空单爆仓2.23亿美元，以太坊多单爆仓4,554.74万美元，以太坊空单爆仓1.31亿美元。 此外，最近24小时，全球共有189,294人被爆仓，最大单笔爆仓单发生在Hyperliquid-BTC-USD价值1214.3万美元。

  • 监测到1.3亿USDT转出Binance

    2026-04-15 04:00
    据Coinglass数据显示，4月15日03:59监测到1.3亿USDT从Binance转出至未知钱包。

  • 美元指数下跌0.25%收于98.124

    2026-04-15 03:57
    据Gate行情数据显示，衡量美元对六种主要货币的美元指数在14日下跌0.25%，在汇市尾市收于98.124。1欧元兑换1.1795美元，高于前一交易日的1.1728美元；1英镑兑换1.3568美元，高于前一交易日的1.3477美元。1美元兑换158.82日元，低于前一交易日的159.5日元；1美元兑换0.781瑞士法郎，低于前一交易日的0.7859瑞士法郎；1美元兑换1.3776加元，低于前一交易日的1.38加元；1美元兑换9.181瑞典克朗，低于前一交易日的9.2013瑞典克朗。
    • 查看更多

区块链百科

最新资讯

更多