BTC价格底部将至？虚拟币买入时机已到
BTC价格底部将至？虚拟币买入时机已到 ！今天比特币价格快速跌破前期重要的支撑位 56,000 美元后，从传统技术面角度继续做投资判断，变得困难。这轮下跌的底到底在哪里？成了所有投资人最关心的问题。每当市场遇到这种大型恐慌时刻，让我们用第一性原理，回归到价格形成的基础机制，比特币供需关系分析，希望能够通过对买卖双方状态和动力的研究，抽丝剥茧，帮助投资人在众说纷纭、情绪漫天的市场里，找到这轮最佳的买点。
- 卖盘：德国政府卖出、Mt. Gox 交易所赔付、以及潜在的年初获利盘和矿工跟随抛售，主要在加密交易所进行，通过链上行为可监控追踪
- 买盘：美国比特币现货 ETF 的投资人，主要通过股票账户参与（7月3日-7月4日美国国庆节休市1.5天，今晚恢复交易），通过ETF的盘中成交量和盘后净流入/流出指标可追踪。
买盘：受美股乐观情绪带动，比特币现货ETF可能带来第一波抄底买盘，7月5日作为假期后开盘首日，ETF交易量及净流入最值得关注
关于卖盘的信息，全网已经非常多，先不赘述。所以我们从可能的买盘开始分析。
首先，我们认为今年长线买盘的力量会一直在。
主要源于下半年宏观的大背景：
1、美国降息，风险资产价格上涨；
2、特朗普竞选胜算较大，利好加密货币监管环境。
那么宏观环境和BTC价格之间，具体是什么关系呢？
见下图，我们通过对比分析最近6个月，BTC价格和美股的相关性，可以得出结论，最近两天的极速下跌，与本轮比特币上涨的主力买盘，比特币现货ETF处于休市状态，无法申购也有关系。
图1：比特币价格与纳指100的相关性分析（数据来源：SoSo Value）
从CME期货成交量观察，机构投资人情绪稳定，也许正在等待抄底。CME（芝商所）今天的比特币期货成交量并没有跟随币价的大幅波动而波动，也间接证明了机构投资人还比较淡定，处于观望状态。在宏观利好，场内由于历史原因留下的特殊抛压利空的情况下，我们认为，这种不可重复的事件，会给长期看好比特币的投资人，带来买入的动力。
图2：CME比特币期货7月5日交易量情况（数据来源：Bloomberg，截至7月5日UTC 8:00）
图3：CME比特币期货历史交易量及持仓情况（数据来源：CME）
那么买点会在什么时候？7月5日的比特币现货ETF可能会提供指示信号。经过7月3日-7月4日美国国庆节休市1.5天，今晚比特币现货ETF恢复交易。最近美股情绪非常乐观，英伟达、微软、苹果再创历史新高，投资者抄底特斯拉，2周内收益率近40%，比特币现货ETF的买家是跟随币价杀跌，还是跟随美股抄底？我们拭目以待。其中，盘中的实时交易量，和盘后的净流入数据是核心观察指标。更高的交易量代表了更强的抄底热情，有望给市场发出止跌信号；而如果能直接带来资金向链上的净流入，改变过去2个交易日微量净流出的情况（详见下图4），也将给链上带来实际的增量资金，进一步增强加密投资人的信心。
图4：比特币现货ETF历史净流入（数据来源：SoSo Value）
卖盘：来自德国政府与Mt.Gox的近20万枚比特币抛压？
已经清晰的卖盘方面，则以两个关键抛售来源为主1、德国政府查获的比特币 2、Mt.Gox赔付债权人的比特币
德国政府方面，可能是短期砸盘最大力量，其何时停止减仓至关重要。德国政府一共查获了 5.03 万枚比特币，自6 月 19 日开始至7月5日共计转出约0.808万枚比特币，目前剩余持仓量为 4.227 万枚 BTC，仍有 83.94% 的持仓尚未抛售，此部分是否短期内继续大量抛售仍然存疑，抛压还有很大的不确定性。
<strong>图5：德国政府钱包BTC转出情况汇总（数据来源：Arkham）</strong>
图6：德美政府、Mt.Gox比特币持有及转移情况（数据来源：公开信息整理汇总）
Mt.Gox方面，卖压可能远低于市场预期。预计将向债权人赔偿142,000个比特币，据日本加密社区消息，可能有7成以上的债权已经经过几轮 OTC 的转手，被机构买家收购。被收购的此部分比特币预计不会带来大量抛压。剩余将带来大规模抛压的3成比特币共约4-5万枚，据链上数据监控，在今日7月5日Mt. Gox 已将约5万枚比特币转出，其中1544枚被转入交易所，47,228.7 枚比特币转移至 1L7Xbx 开头的新地址尚未有进一步动向。综合来看，Mt.Gox实际产生的抛压可能将低于市场预期。
- 7 月 4 日：多个 Mt. Gox 钱包进行了小额转账测试。
- 7 月 5 日：Mt. Gox 将超过 47,228.7 枚比特币（约 27.1 亿美元）转移至 1L7Xbx 开头的新地址。随后，该地址将这些比特币分发到了两个地址：16 ArP 3...VqdF 地址 4.45 万枚 BTC（25.5 亿美元）；1 JbezD...APs 6 地址 2700 枚 BTC（1.548 亿美元），目前这两个地址还未有操作。
- 7 月 5 日：再次将 1544 枚比特币转移至地址 1 PKGG，价值 8487 万美元。该地址属于交易所 Bitbank，Bitbank 是 Mt. Gox 支持还款的五家平台之一。
- 7 月 5 日：多位身处日本的MT.GOX债权人向加密媒体深潮表示，已经收到MT.GOX 偿还的BTC/BCH，资金已进入Bitbank 或 Kraken 的交易所账户。此外，也有人表示其已经收到国际电汇发送的现金偿付。
潜在的矿工抛售亦成为本轮下跌的影响因素，但这部分卖盘随行就市，预计伴随比特币止跌而停止。由于年初比特币挖矿奖励减半，比特币矿工盈利能力已降至两年来的最低水平。据 F2pool 7 月 4 日的数据，基于当前比特币挖矿难度和0.06 美元/度电费价格计算，上周期主流矿机比如蚂蚁 S19等均已到达「关机币价」，部分无法盈利矿工被挤出，清盘退出亦将带来潜在抛压。
图7：比特币矿机关机成本（数据来源：f2pool）
综上所述，买盘基于长期利好，卖盘源于特殊事件带来的情绪性恐慌，我们认为，这种不可重复的事件，会给长期看好比特币的投资人，带来买入的机会。从以往惯例来看，市场对某种不可重复特殊事件抛压的情绪消化，一般不超过两个月，本轮比特币下跌从6月7号开始，大概到8月7号以后可能逐步消化完，而过往两天创单日最大跌幅，可能就是本轮下跌的最低点。
以上就是脚本之家小编给大家分享的BTC价格底部将至？虚拟币买入时机已到 的详细介绍了，希望大家喜欢！
你可能感兴趣的文章
-
Mt.Gox正开始偿还给债权人！涉及以BTC、BCH支付资金
这家破产的交易所已透过指定的加密货币交易所，依据偿还计划开始向债权人还债, 更多详细资讯请看下面正文…
2024-07-06 -
Mt.Gox转出4.7万枚BTC导致闪崩？18万人爆仓超5亿美元
比特币市场近期跌跌不休，市场归咎于几个原因：德国政府出售、Mt.Gox 还款、现货ETF 资金流入放缓…,而在稍早八点半左右，Mt.Gox 已将47,228 枚BTC(高达27 亿美元)从冷钱包…
2024-07-05 -
比特币跌破5.7万凶手？德国再向Coinbase、Kraken和Bitstamp转大量BTC
今日下午5点左右，比特币一度下探56,952美元，正在测试5月1日低点。分析师认为，若56,500美元的下个支撑点位也跌破，可能会下探50,000美元至52,000美元。…
2024-07-04 -
日本上市公司Metaplanet再增持20枚比特币！总持有量达161.3枚BTC
日本上市公司Metaplanet昨(7月1日)公布在近日再度购入价值2亿日元的比特币，数量为20.195枚,显示该公司对比特币持续强烈的兴趣,更多详细资讯请看下面正文…
2024-07-02 -
比特币波动率大降、周末交易量创新低！现货ETF让BTC变无趣？
加密货币研究公司Kaiko近期发布报告指出，今年比特币周末交易量占整体交易量的比例已下降至16％，创下历史新低，同时，比特币的波动率也显著下降，而这可能都与比特币现货E…
2024-07-02 -
罗伯特清崎：不会投资比特币现货ETF！购买真BTC才能确保安全
理财畅销书《富爸爸，穷爸爸》作者罗伯特清崎（Robert Kiyosaki）近日表示，他不会投资比特币现货ETF，而是会坚持投资「真比特币」，才能确保安全, 更多详细资讯请看下面正…
2024-07-01 -
Runes比特币符文交易量骤减90%！全球矿工每日仅分到1枚BTC
在过去六天中，Runes生态上贡献给矿工费用平均不到2枚BTC，这与4月24日单日创下的881比特币记录相比大幅下降, 更多详细资讯请看下面正文…
2024-07-01 -
CryptoQuant：比特币矿工卖压正减弱！BTC有望Q3开启新一轮上涨
CryptoQuant分析师Crypto Dan指出，矿工从其比特币钱包的提款次数和数量目前均有所下降，市场正逐渐消化来自矿工的抛压，比特币有望在Q3开启新一轮的上涨行情, 更多详细资…
2024-06-29 -
持有1枚比特币人数连续1年破百万！期权市场看好BTC九月再创新高
持有至少一枚比特币的地址被称为「wholecoiner(全币持有者)」，占有比特币持有量相当大的比例,因此wholecoiner数量也是一个重要的参考指标，可以帮助我们判断市场对比特币…
2024-06-29 -
比特币突破6.2万美元！QCP Capital：两大理由支撑BTC坚守6万
比特币本周一度插针至5.8万美元之后，连日来在6.1万附近横盘震荡，今早也再次突破6.2万,QCP Capital昨日以两大原因，分析比特币将能好好守住6万美元支撑位, 更多详细资讯请…
2024-06-28
