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Circle发布稳定币及代币化资产资本风险框架TCAF

2024-08-16 19:46:52 | 来源：本站整理 | 作者：佚名
稳定币发行商Circle昨日的公告指出，该公司在昨日发布了一份名为《稳定价值代币的风险资本》的白皮书，更多详细资讯请看下面正文

Circle发布稳定币及代币化资产资本风险框架TCAF

稳定币发行商Circle昨日的公告指出，该公司在昨日发布了一份名为《稳定价值代币的风险资本》的白皮书，提出以风险为出发点的动态资本管理模型，适用于稳定币及代币化资产等价值代币。

Circle发布稳定币资本风险框架白皮书

作为全球首家于《欧盟加密市场监管法案(MiCA)》合规的稳定币发行商，Circle最新的举措也反映了协助监管的目标。

据悉，这份论文由Circle经济长Gordon Liao、财务部门主管Dan Fishman及财务长Jeremy Fox-Geen共同发布，主张通过其独创的「代币资本充足性框架(TCAF)」，个别评估稳定币及代币化资产发行商的资本要求：我们将此框架应用于过去涉及稳定币的压力事件，并与巴塞尔银行监理委员会(BCBS)先前订定的资本标准互相比较，认为TCAF是更有效且审慎的资本需求评估工具。

上个月，BCBS审议并批准了多项针对加密资产的政策及监管举措，包括风险披露框架、银行账簿利率风险标准的修订、以及第三方风险管理原则的征询意见等。

代币资本充足性框架(TCAF)

Liao在推文中解释道，TCAF是一种动态的风险评估模型，通过过往的压力测试数据，将下述风险纳入考量：

  • 市场风险：包括二级市场交易波动、以及挤兑风险等。

  • 技术风险：技术及基础设施风险，包括区块链网络性能及网络安全等。

  • 营运风险：包括系统及事件处理决策等。

他强调，该框架旨在协助机构应对稳定币、涉及法币之代币及其发行商所面临的独特风险：与传统金融不同，代币化金融技术将引入挑战，尤其增加了来自二级市场交易的挤兑风险。

TCAF与现行标准的差异

同时，Liao也表明TCAF比当前银行及BCBS的监管标准，还要更加实际且灵活：

Circle发布稳定币及代币化资产资本风险框架TCAF

传统资本框架间的比较

TCAF不像传统银行资本框架，使用固定比率或风险加权来衡量风险，而是基于环境的「风险敏感性」进行动态调整。

并补充，「借由对市场、信用、营运风险的综合评估，以「主动风险管理」来维持代币化金融系统的稳定及可靠性。」

也就是说，该模型所订定的资本要求会随风险环境而变化，而更加严格或宽松。

框架五大主要目标

论文中也写道，TCAF主要有五大目标：

  • 区分「发生中」的风险与「已消失」风险

  • 实现对营运风险的真正监督

  • 协助相关机构以简单且易懂的方式应对风险

  • 提供跨地区及机构的风险管理标准依循

  • 提供激励措施及问责机制，以减轻负面风险外部化

以上就是Circle发布稳定币及代币化资产资本风险框架TCAF的详细内容，更多关于Circle发布稳定币资本风险框架白皮书的资料请关注脚本之家其它相关文章！

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Tag：稳定币  

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