小白科普贴：什么是代币经济学？代币经济学在项目的重要性介绍
在决定参与项目之前，仔细评估项目的代币经济学是非常关键的一步。
我们为什么要研究代币经济学呢？
对于各类Web3项目来说，完善的代币经济模型是成功的关键，因此开发项目时应精心设计代币的经济模型，以确保项目的长期可持续发展。
而对于普通用户，在决定参与项目之前，仔细评估项目的代币经济学是非常关键的一步，只有充分了解项目本身，才能提高自己投资的成功率。
之前分析过的DePin龙头项目Roam公布了代币经济学，我们可以借这个项目具体看下怎么分析一个代币模型的优劣。
（以下思维导图是Roam代币经济学的汇总）
针对代币经济模型，主要可以通过4个维度进行分析：代币供应（供给侧）、代币效用（需求侧）、代币分发（持有对象情况）、代币治理（长期生态）。
1.代币供应
评估代币供应情况，核心有4个指标：
（1）最大供应量：即预设代码规定的代币数量上限；
（2）流通量：即流通中的代币数量；（流通代币主要受两个因素影响：开发团队和投资者的解禁时间表和生态系统激励）
（3）当前市值：目前的价格*流通量
（4）完全稀释市值：目前的价格*最大供应量（如果一个新项目的价格被炒得很高，甚至完全稀释市值超过了行业标杆比特币，那么说明这个价格就很难维持）
影响代币供给的还有一个重要的维度是代币销毁机制：不断减少代币供应，即为通货紧缩；相反，不断扩大代币供应，即为通货膨胀。
我们再来看下Roam，
总供应量为10亿（1B）$ROAM代币；
1.2亿（120M）为团队保留，分6年发放，这表明了团队想要长期做这个项目；
2.8亿（280M）分配给过去和未来的投资者，其中空投也从中扣除，这个是实际的初始流通量；
剩余的6亿（600M）通过挖矿产生，说明后续还可以持续参与这个项目，避免上币后一波流。
其项目方也提到，后续会通过业务收入对代币进行回购。
因此，整体看，Roam是通缩的，这同样是一个非常强的价值支撑。
2.代币效用
代币效用代表了代币的价值，有没有实际的使用场景，以及能不能吸引更多人的加入，即代币的需求侧。
代币效用可以分为三个方面：
（1）实用性：Gas费用（典型代表是以太币，用以支付算力消耗）、现实世界的支付（典型代表是比特币，可以用于实际的支付）
（2）价值累积：质押（证券型代币，可以获得产品的部分收益）、治理（治理型代币，治理代币的持有人有权对代币协议的更改进行投票）
（3）meme和叙事：meme指的是在互联网上因流行而广泛传播的文化、观念，狗狗币就是最典型的meme币，没有什么实用价值，仅仅是因为恶搞表情包而流行起来
我们再来看下Roam，其代币效用主要是用于生态内的相关服务，可用于支付网络服务费用、兑换免费漫游数据或参与其他功能。
相对来说，还是有很强的价值支撑的，并不是没有任何用处的空气币。
3.代币分发
有两种推出和分配代币的方式：
（1）公平推出：公平推出是指在代币被铸造和分配给公众之前，没有人先行入手或进行小范围分配，典型代表是比特币；
（2）预挖后推出：预挖指的是在将加密货币在提供给公众之前，先铸造一部分并分配给一个特定的群体（创始团队或投资机构），以太坊就进行了预挖；
我们再来看下Roam，显然不是公平发射，而是提前分配，这也符合VC币的商业逻辑，投资人还是要赚钱的。
我们还需要关注代币的持有对象：大型机构和个人投资者采取的行为有所不同。
了解持有代币的实体类型后，可以进一步推断持有者可能如何交易，而他们的交易方式将左右代币的价值。
另一方面，我们需要注意代币的分配是否平均：通常情况下，由一些大型机构持有绝大部分代币意味着风险较大。
如果耐心的投资者和创始团队持有多数代币，持有者的利益会更加一致，更可能取得长期成功。
Web3行业标准是将至少50%的代币分配给社区，这可有效地稀释创始团队和投资者能够保留的所有权。
我们还需要了解代币的锁定和释放时间表：看看是否会有大量代币进入流通，从而给代币的价值带来下行压力。
4.代币治理
如何激励参与者从而确保长期可持续性发展是代币经济学的核心问题。
很多Web3项目也都会在代币经济模型中增加质押机制。
质押代币可以通过两种方式提高其代币价值：
首先，质押激励意味着锁定代币获得被动收入，因此代币的最低价值是未来奖励价值的倍数；
其次，锁定代币，使其不能被交换，具有降低市场供应和提高代币价格的辅助效果。
我们再来看下Roam，为了减少上线后的抛压，降低实际流通量，同样提供了质押服务，可以说是标配了。
最后，总结一下：
案例中Roam的经济模型设计还是非常合理的，整体遵循长期主义的原则，具有持续性。
只有控制供给，增加需求，并辅以治理机制，代币的价值才能得以长期维持。
我们可以发现，良好的代币经济模型必须具备三大要素，
（1）合理的质押机制：质押可以让用户的利益与项目价值绑定起来，并对代币的供给进行调节，其中Curve的VE质押模型已经被证明相对更优；
（2）更多的应用场景：这是每个项目面临的最大问题，应用场景的拓展要基于业务自身的增长；
（3）稳步增长的业务收入：虽然代币激励可以吸引新用户，但是庞氏模型早晚会崩盘，因此关键要看业务本身是否可以创造价值；
代币经济模型非常重要，但一切都依赖业务价值本身，否则只是毫无价值依托的“空气币”。
目前，代币经济模型依旧在快速革新，变化得非常快，大家可以持续关注下市面上是否有新的代币模型出现。
不过总的来说，万变不离其宗，代币经济模型都可以从供给、需求、分发、治理四个维度进行切入分析。
你可能感兴趣的文章
-
什么是RICH？RICH代币经济学及市场前景分析
什么是RICH？RICH协议是一种创新的经济和技术模型，其代币RICH于2024年12月13日在Solana链上推出,RICH协议将GPU计算能力代币化并通过质押代币激励参与者获取资源，通过质押…
2025-01-08 -
什么是AgriDex？团队、成就、代币经济学和代币分配介绍
Meme币可能很有趣，但 Solana 需要实质性的东西,AgriDex 利用 Solana 区块链的力量来革新牲畜交易,简单来说，它是一个基于 Solana 的 RWA 市场，将价值 2.7 万亿美元的农业…
2025-01-08 -
Solana未来前景如何？一文解读SOL生态亮点、代币经济学、竞争定位
不管怎么说，Solana社区对今年充满期待，且随着生态性能的完善，Solana已然成为加密的中流砥柱之一，其功能在不断完善，生态应用也在全面爆发式前行…
2024-10-30 -
什么是后门代币交易？揭秘代币分配有哪些后门交易
所有这些后门代币交易都创造了幽灵代币经济学,作为社区成员，你可能会浏览下面的代币经济学图表，并对其明显的平衡性和透明度感到放心（图表和数字仅作说明）…
2024-10-24 -
什么是Orderly网络？$ORDER代币经济学
了解Orderly网络，这是一个为Web3交易提供无权限流动性层的项目，包括它的生态系统、合作伙伴关系和主要解决方案…
2024-10-08 -
PuffPaw是什么？代币经济学如何运作？未来前景如何？
PuffPaw是一家利用区块链技术记录用户吸烟习惯的电子烟制造商,当用户减少吸烟量时，PuffPaw将向他们提供自有的代币，这些代币可以用于购买电子烟用的烟弹,Puffpaw 认为，这…
2024-09-18 -
代币经济学入门：Web3项目要如何发币？
Web3项目要如何发币？本文从项目方视角，解析发币时应当注意的问题、常见策略和最佳实践，下面一起来参考一下吧…
2024-08-21 -
什么是Zircuit？Zircuit代币(ZRC)空投和代币经济学
Zircuit是一个二层区块链，旨在提高去中心化应用的效率和安全性,那么，究竟什么是Zircuit？如何运作？下文将为大家详细介绍Zircuit及代币(ZRC)空投和代币经济学…
2024-08-12 -
什么是Cryptopia(TOS)币？TOS代币经济学
Cryptopia是一款区块链大型多人在线角色扮演游戏（MMORPG），它结合了去中心化和玩家驱动的动态，创造出了独特的游戏体验,本文将带您了解Cryptopia生态系统及其原生代币$TO…
2024-07-30 -
代币经济学概览：投资前需要看哪些指标？
本文解析了代币经济学在加密投资中的重要性，如果你不了解代币经济学，那么很难获得成功的投资,包括总供应量和流通量、分配详情、锁仓期/解锁日期、释放量以及市场需求，一…
2024-07-29
