什么是加密货币的杠杆交易？新手如何在交易中使用？
加密货币交易中杠杆的使用原理与外汇市场中的相同。通过使用此工具，交易员能够使用经纪商资金并增加潜在利润。但与此同时，这也增加了风险。过度使用杠杆可能导致交易员损失大部分资金。
阅读本文后，您将了解杠杆在加密货币交易中的运作方式以及它带来哪些优势和风险。本文还涵盖了有关如何管理风险以利用借入资金来获利的主题。了解加密货币杠杆交易与传统投资形式（例如，现货交易或无杠杆交易）之间的区别非常重要。
什么是加密货币交易中的杠杆？
杠杆是指借入资金以增加交易头寸规模的能力，超出了交易者自身资本所允许的范围。它以比率表示（如 5x、10x、100x），表示头寸的倍数。
举例来说：
- 使用 10 倍杠杆，拥有 100 美元的交易者可以建立 1000 美元的头寸。
- 使用 50 倍杠杆，同样的 100 美元可以控制 5,000 美元的头寸。
杠杆在保证金和期货交易中被广泛使用，使交易者在上涨和下跌的市场中都能获得最大的潜在利润。但是，较高的杠杆也会增加流动性风险，因此风险管理至关重要。
杠杆交易如何运作？
杠杆交易遵循一个简单的机制：
- 存入初始保证金 - 交易者提供初始资本金额（保证金）作为抵押。
- 借入额外资金 - 交易所根据所选杠杆比率借入额外资金。
- 建仓 - 交易者使用借入资金建立杠杆多头或空头头寸。
- 盈利或亏损放大 - 损益根据杠杆比率放大。
- 清算风险 - 如果市场流动性对交易不利，头寸可能会被清算，导致保证金损失。
杠杆交易允许交易者在不需要大量前期资金的情况下利用市场波动。
加密货币的杠杆交易类型
加密货币有三种常见的杠杆交易类型：
1/ 保证金交易
- 涉及从交易所借入资金，以交易更大的头寸。
- 可用于多头（买入）和空头（卖出）头寸。
2/ 期货交易 - 允许交易者使用合约而不是购买实际资产来推测价格走势。
- 支持更高的杠杆率（某些交易所高达 100 倍）。
- 常用于对冲风险和短期投机。
3/ 永久掉期 - 与期货交易类似，但没有到期日。
- 维持未结头寸需要支付资金费用。
通过了解这些交易类型，用户可以根据风险承受能力和市场条件选择合适的杠杆策略。
杠杆交易示例
让我们以 BTC/USDT 的 10 倍杠杆交易为例进行分析：
- 交易者存入 1,000 美元作为保证金。
- 使用 10 倍杠杆在比特币上建立 10,000 美元的多头头寸。
- 如果比特币价格上涨 5%，头寸价值将升至 10,500 美元—产生 500 美元利润。
- 如果比特币价格下跌 5%，头寸价值降至 9500 美元，损失 500 美元。
如果价格进一步下跌，触及流动性价格，交易者的全部保证金都可能损失。
交易者为什么使用杠杆？
在加密货币交易中，交易者通常出于不同的原因使用杠杆。
1/ 杠杆交易的优势
- 放大利润 - 交易者可以用更少的资金赚取更高的回报。
- 卖空机会 - 从上涨和下跌的市场中获利。
- 资本效率 - 允许交易者使用较少的资本建立较大的头寸。
- 分散投资 - 交易者可以用较少的资金建立多个头寸。
2/ 杠杆交易的风险 - 流动性风险 - 较高的杠杆会增加损失全部保证金的几率。
- 市场波动—加密货币价格波动，导致突然流动性。
- 资金费用 - 长期持有杠杆头寸会产生费用。
- 心理压力 - 杠杆交易需要强大的风险管理和情绪控制能力。
虽然杠杆交易可以使收益最大化，但也需要适当的风险管理策略来避免重大损失。
如何管理杠杆交易的风险
成功的杠杆交易需要战略性的风险管理。以下是一些最佳实践：
- 使用止损单 - 自动关闭交易，防止损失过大。
- 设置止盈目标 - 在市场反转前锁定利润。
- 选择适当的杠杆 - 初学者应从低杠杆（2 倍-5 倍）开始。
- 监控流动性价格 - 避免在太接近流动性水平时开仓。
- 跟踪资金费用 - 持有杠杆交易时间过长可能会带来高昂的成本。
- 分散交易 - 避免将所有资金投入单一杠杆头寸。
通过遵循这些风险管理策略，交易者可以在使用杠杆交易时将损失降到最低，将潜在收益最大化。
为什么您应该使用杠杆来交易加密货币
交易员使用杠杆来增加每笔交易的利润。然而，正如上文所述，加密货币杠杆交易也可能遭受严重的损失。
使用杠杆交易加密货币的另一个原因是提高资金流动性。例如，相比在一家交易所中选择 2 倍杠杆来持有头寸，交易员可以使用 4 倍杠杆来以更少的抵押品维持相同的头寸规模。这样，他/她就可以将部分资金用于其他交易。例如，交易其他资产、质押、为去中心化交易所 (DEX) 提供流动性、投资 NFT 等等。
加密货币杠杆交易的利与弊
使用杠杆交易加密货币有利也有弊。合理运用杠杆并进行风险管理可以让交易员获得丰厚的利润，且几乎没有任何负面影响。最终的交易结果如何取决于策略的有效性以及交易员评估市场情绪的能力。
下表列出了使用杠杆交易加密货币的主要优势和劣势。无论选择哪种策略，无论是现货交易、交叉保证金交易还是杠杆交易，了解所涉及的所有潜在风险至关重要。
优势 | 劣势 |
交易员的潜在利润将增加数十倍甚至数百倍。 | 正如杠杆可以增加潜在的利润一样，它也会增加潜在的损失。 |
交易员可以用小额入金进入市场。 | 对于新手交易员来说，选择最佳的杠杆比率比较困难。 |
交易员可以较少的初始资金交易价格更高的投资工具（如果不使用杠杆则无法交易）。 | 市场情况瞬息万变，使用杠杆可能会带来迅速且巨大的损失。 |
投资组合具有灵活性。 | 使用杠杆可能会产生额外的费用，这将减少总体利润。 |
对冲或保护投资组合中的其他投资免受不利的市场走势影响。 | 如果市场走势对未平仓交易不利，则有可能触发追加保证金通知，这将需要进行额外的投资。 |
套利交易涉及利用期货和现货之间的价格差来获取收益。 |
杠杆交易的优势
在加密货币的领域中，交易员使用杠杆来增加财务收益，主要是为了增加利润。通过使用财务杠杆，交易员能够交易价格更高的投资资产，如果不使用杠杆，那么初始资金较少的投资者则无法交易这些资产。
当需要投入大量资金或交易员对未来的价格走势有信心并希望获取最大利润时，可以在短期交易内使用杠杆。
杠杆交易的劣势
然而，杠杆有一个很大的缺点。使用杠杆时，存在清算的风险。如果市场走势对您的仓位不利，那么高杠杆会带来巨大的保证金负担。
如果您是新手交易员，我不建议您使用杠杆，除非您在常规交易中积累了足够的交易经验。不当地使用杠杆对交易员来说可能是致命的。
使用杠杆时，拥有风险管理技能至关重要。切勿使用借来的资金或您无法承受损失的资金进行交易。
管理杠杆交易的风险
保证金交易的支持者们不断改进风险管理的方法。这样就可以最大限度地利用杠杆，而不必担心收到追加保证金通知。
基本方法之一是选择允许市场价格大幅回撤的杠杆比率。这在加密货币领域尤其如此，因为与外汇市场相比，加密货币市场的特点是波动性更大且可预测性较低。
经验丰富的交易员会对单个工具施加额外的限制。例如，如果您计划在横盘市场中使用杠杆进行交易，则最好选择 1:5 的杠杆比率，而不是 1:10。另一方面，对于趋势交易，您可以使用更高的杠杆比率。特别是如果您的交易策略涉及在既定的趋势期间开立多头或空头交易。
以下工具可帮助您在使用杠杆时最大程度地减少损失：
- 使用止损位，以在市场走势对交易不利时自动将交易平仓。当您交易加密货币时，最好将止损单设在最近的局部低点，以防出现严重的回撤和清算。
- 止盈单是一种挂单，当价格超过预定水平时，会自动锁定利润。对于难以预测价格何时会达到目标值的初学者来说，它尤其有帮助。
- 限价单是一种以预定价格执行交易的挂单。
- 交易计划。提前规划入场价格、止损价格、均仓和加仓价格以及获利价格。不要偏离您的交易计划。
- 使用逐仓保证金来限制开仓交易的损失。如果发生清算，您只会损失在特定交易中分配给逐仓保证金的资金，而不会损失全部入金。
- 管理清算水平。始终监控清算水平。它应该与您的头寸保持安全的距离。计算清算水平时，请将工具的波动性和您交易计划中的止损水平考虑在内。
使用杠杆的主要规则是保持自律并进行负责任的交易。始终将可能存在的风险考虑在内。请选择较低的杠杆并获得较少的利润，这要好过从您自己的经验中学习什么是清算风险。
杠杆交易 — 现货市场 VS 衍生品市场
即使您是新手交易员，也可能听说过现货市场。这是最简单的交易方式，几乎所有中心化加密货币交易所都提供现货交易。
现货市场的独特之处在于它处理以实物资产为支撑的交易。传统的现货市场是大宗商品市场（石油、贵金属、谷物），在此所有交易都通过订单簿完成。加密货币交易也类似。假设现货市场上的所有交易都以 1:1 的比例受加密货币支持。交易员可以随时提取这些资金。
交易员通常使用自己的资产来完成现货交易，且不使用杠杆。然而，更喜欢杠杆交易的交易员也可以在现货市场上进行交易。需要注意的是，现货市场的杠杆较低，佣金较高。
杠杆代币也是现货交易的杠杆工具。
在交易衍生品时，您交易的不是真实资产，而是保证其安全性的合约。衍生品分为永续合约和期货合约。永续衍生品在外汇市场和加密货币市场上最受欢迎，因为它们是一种更简单、流动性更强的交易工具。
衍生品金融工具的一个显著特点是可以使用较大的杠杆。通常杠杆比例超过 1:100 甚至 1:500。衍生品金融工具的另一个优势是费用相对较低。
监管
很多缺乏经验的交易员抱怨使用杠杆后遭受很大的损失，这导致一些州出台许可证、额外限制，甚至在立法层面禁止经纪商使用杠杆。
例如，在加拿大，CSA 在 FTX 加密货币交易所发生事故后禁止了加密货币杠杆交易。监管机构的官员解释称，虚拟货币交易应确保交易员的安全，并避免不合理的风险。禁止保证金交易的举措不仅影响机构投资者，也影响了自营交易员。新加坡最近也推出了类似的限制措施，但仅限于散户交易员。
在澳大利亚，金融当局对加密货币杠杆交易平台上各种金融工具的可接受杠杆比率进行了监管，而不是完全禁止杠杆交易。自 2020 年起，允许加密货币的保证金交易，最高杠杆为 1:2，这消除了杠杆的优势。同时，就风险水平而言，使用 1:2 杠杆进行的交易与无杠杆交易并没有太大区别。
俄罗斯联邦财政当局也采取了类似的措施来解决这个问题。2023 年 9 月，俄罗斯银行创建了一类新的经纪公司客户。其中包括具有初始风险水平且使用杠杆交易时间不到一年的客户。对于这类客户，监管机构规定了相对于具有标准风险水平的投资者更低的杠杆比率。允许后者以高达 1:3 的杠杆进行交易，但对于初学者，该系数被降低到 1:1.4。
杠杆交易策略
杠杆交易是一种通过利用有限的个人资金来大幅提高潜在收益的常用方法。然而，了解如何明智地使用杠杆以及有效地管理风险至关重要。
制定交易策略的第一步是选择最佳杠杆比率。建议新手交易员使用适度的杠杆比率，例如 1:10 或 1:20，以避免面临过高的风险。经验丰富的交易员可以使用高达 1:50 或更高的杠杆，但必须严格遵守风险管理原则。
确保为每笔交易设置止损单和止盈单。例如，如果您交易 BTC/USD（比特币/美元）加密货币对，您的止损单应将潜在损失额限制到资金额的 1%-2% 以内。这种方法有助于您在价格大幅波动时避免遭受重大损失。
此外，还应考虑市场波动性。杠杆交易在趋势明确且波动性适中的市场中最为有效。在不确定性较高或价格波动剧烈的时期，建议降低杠杆比率或暂时停止使用杠杆。
定期监控市场以及培养快速应对变化的能力是杠杆交易成功的关键。此外，您还应该进行技术分析以确定入场点和出场点。常用的技术分析工具包括支撑位和阻力位,、趋势线以及 RSI、MACD 和布林通道等指标。
最后，要想通过杠杆交易获利，持续地学习和实践至关重要。在将策略应用于真实交易之前，请使用模拟账户进行测试。
现实生活中的交易示例
为了更好地理解杠杆的概念及其优势，让我们看一个使用杠杆进行多头交易的真实示例：
- 交易员使用泰达币 (USDT) 入金 500 美元；
- 然后交易员决定使用 1:20 的杠杆，因为他/她认为使用比率较大的杠杆进行交易风险太大。当使用此杠杆时，一手交易的总价值将增加到 10,000 美元；
- 在以太坊市场上，价格突破 2,700 美元的重要心理关口后，交易员以 2,705 美元的市场价格开仓进入多头交易，交易额为 5,000 美元；
- 然后交易员将止损位设在 2,690 美元水平。如果以太坊价格下跌 15 美元，交易员将损失 55.45 美元；
- 当天，该代币的价格上涨至 2765 美元；
- 在此水平，ETHUSDT（以太坊/泰达币）货币对价格遇到强大的阻力，交易员决定锁定利润。结果，他/她获得了 221.81 美元的利润，但承担损失 55.45 美元的风险。
以下是另一个交易获利的示例，这次是在短期交易期间：
- 交易员使用泰达币 (USDT) 向交易账户入金 1000 美元；
- 然后他/她决定使用 1:10 的杠杆来交易各种加密货币资产。在加密货币市场中，考虑到空头交易的总成本，认为使用这种杠杆风险较低。同时，交易员的购买力从 1,000 美元增加到 10,000 美元。使用更高的杠杆时，如果市场趋势意外反转，这可能导致全部资金被迅速清算；
- 当价格接近 64,000 美元并开始修正时，卖方做出了强烈反应，之后交易员以 63,090 美元的价格开仓进入 BTC 空头交易。
- 然后交易员将止损位设在 64,150 美元。在不利的场景中，价格上涨 1060 美元将导致交易员损失 168 美元；
- 交易员预计价格可能修正至 60,000 美元水平，因此他/她将止盈位设在大约 60,153 美元；
- 30 分钟内价格急剧下跌至 60,153 美元，交易员获利 465.52 美元，总风险为 168 美元。
这两个示例都展示了有效利用杠杆能够增加潜在的利润。当使用借入资金来增加买入或卖出力量时，请不要选择过大的杠杆比率，同时要使用止损位和止盈位。
新手杠杆交易技巧
如果您是杠杆交易新手，请遵循以下关键提示：
- 从低杠杆（2 倍-5 倍）开始，以降低风险。
- 只用投资组合的一小部分进行交易。
- 在使用真实资金之前，在 Gate.io 等平台上使用模拟交易进行练习。
- 控制情绪，避免亏损后进行报复性交易。
- 不断学习技术分析和市场趋势。
通过采取谨慎的方法，新手交易者可以学会如何在控制风险的同时有效利用杠杆。
结论
杠杆交易让即使初始资金不多的交易员也能获得丰厚的利润。通过使用经纪商资金，您的购买力有可能提高 10 倍、50 倍甚至 1000 倍。
尤为重要的是，您最好使用提供风险管理工具的加密货币杠杆交易平台。无论您是对现货交易还是对加密货币杠杆交易感兴趣，都应该谨慎选择平台。
然而，随着潜在利润增加，风险也成比例增加。新手交易员如果不合理地使用大杠杆，会常常损失全部资金。因此您在使用此工具时需要小心谨慎，尤其在涉及加密货币时更是如此，因为动荡的加密货币市场会增加资金损失的风险。
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