币安也可以买美债？ RWUSD是什么？RWUSD收益解析和申购教学
前言
对一般投资者而言，购买美债虽然是安全、可靠的理财方法之一，但购买流程却相当繁琐，不仅需要经过复杂的开户流程，还涉及部分专业知识及资金门槛。
币安新推出的RWUSD 保本理财正是想解决这个痛点， 币安将目光锁定在近期殖利率高涨的美债，期望将美债的利润释放给持有RWUSD 的用户。透过持有RWUSD，用户将可无需直接持有美债，同样享受美债带来的稳定回报。
RWUSD 是什么？在币安直接买美债？
RWUSD 是币安于2025 年7 月推出的保本型理财产品，收益与代币化的RWA 真实世界资产挂钩（如代币化的美债），上线初期预计提供4.2％ 年化利率，每日发放利息且支援复投。
不过RWUSD 并非直接购买美债的管道，它既不是经由代币化的债券，更不代表任何真实世界资产，RWUSD 仅代表币安推出的帐面收益凭证，用于纪录用户认购的资产额度及进行收益分配，且最终只能依据规则以1：1 的汇率赎回美元稳定币USDC。
WUSD 背后的市场趋势：RWA 与加密货币的融合
对于较不熟悉RWA 领域的投资者而言可能较不理解结合加密货币的趋势，因此本文整理出以下数据，不仿可以透过数据观察RWA 领域的热潮。
根据RWA.xyz数据显示，目前RWA 资产整体资金规模达到250 亿美元，较2025 年初新增100 亿美元，且持有者更是以单月成长30％ 的趋势稳定向上，显示出越来越多投资人偏好利用代币化的真实世界资产进行更为稳健的投资。
RWA 的核心：代币化美债
RWA 市场中，以美债为核心的代币就占据了其中的67 亿美元市值，相较一年前仅有的19 亿，年增率高达250％，其中又以贝莱德推出的美债流动性基金为首，提供给投资人约4.11％ 的稳定年化报酬。
币安正是看准代币化美债的势头，趁势推出以美债收益为基础的RWUSD，如此一来投资人无需学习Web3 钱包、链上Gas Fee 等多样的链上知识，仅需要注册币安帐号即可轻松投资代币化美债。
RWA 另类避险管道：代币化黄金
除了代币化美债之外，黄金作为另一项重要的RWA 资产，在近年金价上涨时同样备受瞩目，尤其是Paxos 推出的PAXG 及Tether 推出的XAUT 两档以国际黄金价格为基础的RWA 资产。
由上述美债及黄金代币化的案例不难看出，过往以高风险高报酬的加密货币圈逐渐兴起稳定、稳健获利的投资热潮，不仅可以使用稳定币投资号称「数位黄金」的比特币，还能购买安全可靠的美债及避险特性的黄金。
RWUSD 的收益从哪里来？稳定吗？
RWUSD 的收益来源为币安投资于RWA 真实世界资产所创造的收入，包括但不限于代币化美债，这类资产除了具备稳定的收益特性外更拥有世界公认的AAA 信用评级，能够在提供稳定收益的同时降低暴雷风险。
然而RWUSD 收益率仍可能因美债市场殖利率的涨跌而轻微变动，但美债这类稳定的理财产品即使有短期波动也不会过度偏离4.2％，再加上复利所带来的长期效益，仍能替投资者创造稳定的被动收入。
怎么申购与赎回RWUSD？流程教学&费用说明
申购与赎回的过程皆相当简单，可以透过币安的RWUSD 理财功能进行，以下将详细解说RWUSD 的申购、赎回流程并告知你购买这项保本理财产品可能需要支付的费用。
申购RWUSD 流程
首先我们可以直接币安交易所搜寻RWUSD 或是从「理财」功能中找寻保本型理财RWUSD 找到申购介面，接下来即可使用USDT 1：1 申购RWUSD，申购流程如下：
- 点选申购按键并输入申购额度。
- 预览接收额度及预估奖励。
- 确认申购条款。
- 申购完成。
申购完成的RWUSD 将于隔日08：00（UTC＋8）起开始计息，并于计息初始日后的每日18：00 发放RWUSD 至现货帐户作为利息收入。
申购RWUSD 费用
申购RWUSD 的过程将由币安自动将USDT 转换为RWUSD，无需承担任何费用及滑点。
赎回RWUSD 流程
赎回过程同样透过RWUSD 介面进行，首先需了解到两种不同的赎回模式：
- 标准赎回：需等待T＋3 天才可赎回资金，平台将收取0.05％ 赎回手续费。
- 快速赎回：立即赎回资金，平台将收取0.1％ 赎回手续费。
目前币安提供每人每日快速赎回5,000 美元的额度，因此若利用RWUSD 进行小额理财的用户可以无需担心赎回费用，详细赎回步骤如下：
- 点选赎回按键。
- 选择赎回方案并输入赎回金额
- 预览接收额度及赎回时间。
- 确认赎回条款。
- 赎回完成。
赎回RWUSD 费用
赎回RWUSD 时除了标准赎回及快速赎回分别收取的0.05％、0.1％ 手续费外，还需要额外注意USDT 与USDC 之间存在的汇差，由于申购需使用USDT 认购，而赎回仅可收取USDC，若两稳定币间存在汇差则将有可能造成潜在的汇损。
RWUSD 适用地区
RWUSD 理财并不向美国用户提供服务，而台湾虽然可以参与RWUSD 理财，但并不像部份欧洲地区可以使用USDC 进行认购。
RWUSD VIP 借贷抵押机制介绍
RWUSD 不仅可以获得稳定的利息收入，还可以用来参与币安VIP 借贷服务，且在参与借贷的过程中RWUSD 仍能持续替投资者赚取稳定利息，丝毫不影响利息收益。
这种设计允许用户一边利用借贷功能灵活调配资金，一边维持RWUSD 的稳定收益，VIP 用户仅需将RWUSD 存放于现货帐户，即可至抵押借币服务申请借出其余币种进行使用。
RWUSD 与其他稳定币理财有什么不同？
相较于市场上提供的保本理财产品，RWUSD 对于资金庞大的用户而言更具有优势，原因在于稳定币理财（如：USDT、USDC）通常设有分级利率限制，撰文当下币安对于USDT、USDC 两种稳定币的提供的分层利率为：
- USDT： 200 USDT 以下享有9.82％ APR，其余在过去一年内虽有短暂达到20％ 利率，但大多时候仍只有1～3％ 的年化利率。
- USDC： 100 USDC 以下享有12.23％ APR，其余则与USDT 情况相同，仅有短暂利率上涨，大部分时间仍只有2％ 左右的年化利率。
而RWUSD 则没有设立分层利率，始终提供约4.2％ 年化收益，且可以享受高达500 万美元的个人理财额度，确保大额资金可以享有稳定、高额回报。另外RWUSD 属于保本型理财产品，因此RWUSD 始终能以1：1 USDC 的汇率赎回。
各大交易所RWA 美债理财对比
RWA 代币化正成为加密货币行业的热门趋势，正因此各家交易所陆续推出相关理财产品，不仅是将美债作为稳定理财的选项之一，更将热门美股以xStocks 的方式推出方便投资人跨越时区进行交易。
| 交易所 | 产品名称 | 成分组成 | 预期收益 | 产品优势 |
| 币安Binance | RWUSD | 由市场上各种代币化短期美债组成，风险较低 | 4.2％ | 背靠币安交易所美债风险较低，始终保本上限额度500 万美元，满足大额投资需求 |
| Bybit | USDtb | Ethena Labs 发行，储备资产为贝莱德的BUIDL | 浮动利率，目前为3.8％ | 美债风险较低赎回无需费用，仍需负担矿工费 |
| Bitget | BGUSD | Bitget 平台发行，由多个代币化美债组成 | 浮动利率，推广期5% | 推广期较高浮动利率 |
| Gate | 代币化美股 | xStocks 发行，由真实美股1：1 储备 | 依股票涨跌而定 | 股票波动较大，潜在收益／亏损更高 |
常见问题
RWUSD 是稳定币吗？
RWUSD 不是稳定币而是一种帐面收益凭证，仅用于纪录用户认购额度及进行收益分配。它与RWA 真实世界资产挂钩，但不具备稳定币的交易、转帐功能，也无法在币安以外的平台获取收益。
美债殖利率变动会影响RWUSD 吗？
RWUSD 的收益来源于币安投资于现实世界资产的营运利润，其中就包含美债收益，因此若美国未来降息数码，将可能连带美债殖利率下跌，进而影响RWUSD 的收益情形。
不过即使RWUSD 年化收益下降，仍可以视需求将RWUSD 1：1 赎回成USDC，因此针对想在币圈投资美债殖利率的投资人而言，RWUSD 仍是一项保本且具有稳定收益的理财产品。
使用RWUSD 会有亏损风险吗？
RWUSD 是一款保本型理财产品，币安将确保用户的初始认购资金能够1：1 赎回，唯二需要注意的即为赎回费用及USDT、USDC 之间的汇差，但若存放的时间够长，4.2％ 的年化收益将可以覆盖上述费用。
RWUSD 可以链上交易或转出吗？
目前根据币安的RWUSD 公告介绍，RWUSD 不可交易，包括提领至他人帐户、提领至链上钱包（包含币安钱包）等行为皆被禁止。
为什么RWUSD 报酬率比链上RWA 资产低？
RWUSD 的收益来自币安的各项业务，包括借贷服务和投资RWA 相关收益，且币安为了确保用户立即赎回的灵活性，将预留部分资金用于支付即时赎回的资产。
结语
RWUSD 作为币安最新推出的保本型理财产品，有望凭借多项优势成为币圈美债首选。
首先，RWUSD 背靠币圈最大的币安交易所，不仅有着长久的营运历史，更凭借币安理财功能服务超过1,100 万名用户。其次RWUSD 与美债高度挂钩的特性使得用户无需额外开户即可直接投资美债。
最后，RWUSD 500 万美元的申购上限能够满足大额资金理财需求，且该产品无利率限制，确保资金能够完整享有4.2％ 的利息回报，上述多种优势，无疑使得RWUSD 成为币圈投资美债殖利率的优先选择。
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