一文了解2025年加密衍生品交易量激增至86万亿美元，日均达2650亿美元
据CoinGlass报道，2025年加密衍生品交易额飙升至86万亿美元，日均交易额达2650亿美元，其中币安占据全球交易量近30%。
根据清算数据追踪机构CoinGlass的一份报告，2025年加密货币衍生品交易量激增至近85.7万亿美元，日均交易额约为2645亿美元。
CoinGlass表示：“币安以约25.09万亿美元的累计衍生品交易量领跑市场，占全球交易量的约29.3%，这意味着每100美元的交易额中，近30美元是通过该交易所完成的。”
OKX、Bybit和Bitget紧随其后，年交易量均在8.2万亿至10.8万亿美元之间。这四大交易所合计占总市场份额的约62.3%。
CoinGlass表示，机构投资渠道通过现货交易所交易基金（ETF）、期权以及合规期货得以拓展，这推动了芝加哥商品交易所（CME）的结构性上涨。此前，CME的比特币期货未平仓合约量已超越币安。2024年，并在2025年巩固了其地位。
币安在衍生品交易量方面处于领先地位。来源:CoinGlass
CoinGlass表示，2025年衍生品的复杂性也有所增加。市场正从以散户为主、高杠杆的繁荣与衰退模式，转向机构对冲、基差交易和ETF等多种模式并存的局面。
<b这一转变也付出了代价，因为更深层的杠杆链条和更加相互关联的头寸增加了“尾部风险”。
报告指出：“2025年期间爆发的极端事件，对现有的保证金机制、清算规则以及跨平台风险传导路径构成了前所未有的压力测试。”
全球加密衍生品未平仓合约规模在第一季度去杠杆化后降至约870亿美元的年度低点，随后于年中大幅飙升，至10月7日创下2359亿美元的历史新高。
第四季度初的一次剧烈回调，瞬间抹去了超过700亿美元的头寸，约占总未平仓合约的三分之一，这是一次闪电式去杠杆化事件。即便经历了此次大幅调整，年末未平仓合约仍达到1451亿美元，较年初增长了17%。
10月的清算冲击暴露了管道风险
今年最大的压力测试于10月初来袭。CoinGlass预计，2025年总强制清算金额约为1500亿美元，但其中大部分损失集中在10月10日和10月11日，当天的清算金额最高超过190亿美元大部分爆仓发生在多头方向，85%至90%的强制平仓来自押注价格上涨的交易者。
2025年的清算总额。来源:CoinGlass
CoinGlass将此次暴跌与美国总统唐纳德·特朗普宣布对来自中国的进口商品征收100%关税联系起来。这推动市场进入‘避险’模式。
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