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DAI币是什么？美元稳定币有风险吗？DAI币特性/用途/风险/交易方式

2025-02-26 16:57:25 | 来源： | 作者：佚名
DAI币是一种与美元挂钩的稳定币，由MakerDAO发行，目标是将DAI兑美元的汇率维持在1:1，相比于其他价格波动剧烈的加密货币，DAI的价格会相对稳定,那么，DAI币是什么？美元稳定币有风险吗？下面将为大家详解DAI币特性、用途、风险、交易方式

DAI币是一种价值与美元挂钩的稳定币，由MakerDAO发行，目标是将DAI兑美元的汇率维持在1:1，相比于其他价格波动剧烈的加密货币，DAI的价格会相对稳定。

有别于市值最大的USDT、USDC这些中心化(CeFi)的美元稳定币，DAI是以去中心化金融(DeFi)治理，透过智能合约的方式来进行金融交易，不依赖中心化机构发行或管理。

DAI在发行时要求使用加密资产超额抵押，以确保价值稳定性。

这篇文章市场先生介绍DAI，根据白皮书(whitepaper)及官网内容整理重点摘要，并分享DAI特性和用途，与其他美元稳定币的差异，有什么风险及交易方式。

DAI币是什么？

DAI基本资料
名称DAI
发行公司MakerDAO (目前改名为Sky Protocol)
发行年2017年
货币市值*53.7亿美元
流通数*53.7亿枚
官网https://makerdao.com/en/

DAI是以美元当作价格基础的虚拟货币，目标将价格和美元保持在1:1的汇率，也被称为美元稳定币Stablecoin。

DAI币是由MakerDAO在2017年于以太坊(英文:Ethereum)区块链上推出的去中心化稳定币，使用者可以将加密货币资产提交到以太坊智能链ERC-20上作抵押，并借走DAI，在2017年推出时，抵押的加密货币只接受ETH当作抵押资产，称为单一抵押DAI (Single Collateral DAI)。

直到2019年，MakerDAO升级允许使用者用多种加密货币当作抵押资产，例如ETH、WBTC、USDC等，称为多抵押DAI (Multi-Collateral DAI)。

DAI 是去中心化的稳定币，和市值最大的美元稳定币USDT由中心化组织管理法定储备资产不同，DAI建立在以太坊区块链上，任何使用者都可以自行创立DAI，且区块链上的每一项活动都会由智能合约公开纪录，所以DAI的系统是透明的。

根据CoinMarketCap网站数据显示，至撰文当下(2025/2)，DAI是市值第四大的稳定币，市值为53.7亿美元，仅次于USDT (泰达币Tether)、USDC、USDe (Ethena USD)。

MakerDAO改名SKY

MakerDAO在2024年8月公告正式改名为Sky，进行品牌重塑，并且推出新的生态系代币SKY取代MKR，也推出升级版的稳定币USDS，

DAI用户可选择直接将DAI升级为USDS，但DAI和USDS在市场上是同时存在的，DAI并没有直接被USDS取代。

想更了解稳定币可先阅读：稳定币是什么？ 5种常见稳定币完整介绍

DAI 运作方式

以下整理DAI官网以及白皮书上资讯，了解关于DAI的运作。

超额抵押加密货币资产

和传统的中心化稳定币(例如USDT、USDC)不同，DAI不是以储备等值法币资产来确保1:1的美元价值挂钩，

DAI是透过抵押超额的加密货币当作担保，要求用户存入加密货币资产，存入的价值要超过希望兑换的DAI价值，当存入的抵押资产价值低于DAI价值，抵押资产就会被清算，以维持DAI价格稳定性。

可以想成价值每1美元的DAI，背后抵押的资产价值可能是1.5美元的其它加密货币，虽然这些加密货币对美元的价值会浮动、有可能下跌，但因为有超额抵押，确保抵押品价值充足，这些抵押品如果跌幅过大也会进行清算，透过这些机制，尽可能让稳定币和美元能保持1:1的稳定性。

举例来说，用户想用0.15ETH(价值40.66美元) 抵押换DAI，可兑换的DAI价值最高不能超过ETH的82%，如果想兑换出35DAI (价值35美元)，换算价值百分比约等于0.15ETH 的86%，已经超过上限，无法兑换成功，需要存入更多的ETH。

如果想用0.15ETH(价值40.66美元) 抵押换出27 DAI(价值27美元)，借贷价值百分比约66.4%，并没有超过上限，所以可以成功兑换DAI，但系统上会显示出这是属于偏积极(Aggressive)的操作。

由于加密货币资产价格波动性很大，抵押的资产可能会因为某一次剧烈波动价值瞬间减损下，触发到82%的上限，这时抵押资产就会被清算。

MKR代币持有者投票决定抵押品/清算比例/风险因子系数

根据白皮书，哪一些加密货币资产可以被抵押、各类型资产分别的清算比例(Liquidation Ratio)应该要设为多少%、相关的风险因子系数有哪些，这些决策都是由持有MKR代币的MakerDAO社群投票表决决定。

DAI的供应量和价格则会根据市场需求自动调整：

  • 当DAI的价格超过1美元，协定会透过降低费用来吸引更多人建立DAI，供给量变多价格就会下降。
  • 当DAI的价格低于1美元，协定会透过提高费用让想借贷DAI的人变少，帮助紧缩DAI的供应量并提高价格。

超额抵押兑换DAI流程机制

• 步骤1：建立抵押保险库，存入抵押资产。

• 步骤2：从抵押保险库产生DAI，在加密货币钱包中确认交易，产生特定数量的DAI，抵押资产作为交换备锁在抵押保险库中。

• 步骤3：要取回抵押保险库中的资产，持有人必须还回DAI，还要支付在借贷期间累积的稳定费用(Stability Fee)。

• 步骤4：一旦持有人支付了稳定费且还回DAO，就可以将保险库中的抵押资产取回到加密货币钱包，保险库就会变成空的。

储备资产报告

有别于USDT、USDC因为储备资产是由传统金融的法币组成，以债券、货币市场基金等实体形式持有，需要有第三方会计师审查并公开流通量与储备金额，

DAI的抵押资产都直接透过区块链交易，一切公开透明，每一笔交易都可以清楚的在链上找到纪录，不需要定期公开的查核报告以支持透明度。

简单来说就是针对程序码的审核，确保没有安全性漏洞，可以完全自动化的运作。

DAI币常见用途与功能

1. 价值储存、资金停泊

DAI的价格走势和美元非常接近，相较于其他加密货币资产价格波动较大，DAI和美元之间的价格相对稳定，在其他加密货币价格波动剧烈时，DAI可作为对冲波动风险的工具选择之一，提供低波动的资金停泊避风港，减少受市场波动的影响。

举例来说，当投资人担心某持有的加密货币近期价格可能有剧烈波动，且最近这笔资金刚好不会用到，换成DAI可以维持资产的价值，还不需要频繁因为波动而兑换回法币资产(由国家发行的法定货币)，减少换汇成本。

2. DeFi生态系统支付

由于DAI是ERC-20代币，可以直接在DeFi生态系统中支付，例如在去中心化交易所(DEX)交易、流动性挖矿、NFT购买等。

3. 降低交易成本

DAI价值和美元挂钩，又不依赖传统银行金融体系，在跨境支付与转帐上，使用者可以用较低的手续费进行国际汇款，相比于传统的SWIFT电汇，可有效降低交易成本。

DAI币和其他稳定币的差别？5大稳定币比较

根据Coinmarketcap网站查询的资料，截至2025 年2 月，市值排名前几名的稳定币分别是：USDT、USDC、USDe、DAI、FDUSD，DAI的交易量远不如USDT 和USDC，其中USDT在交易量、总市值都大幅超越其他稳定币。

5种稳定币最大的差异在于储备资产类型不同，USDT、USDC、FDUSD都是用美元、美国短期国债做抵押，而DAI、USDe则是使用加密货币超额抵押或主流加密货币对冲风险方式抵押。

以下是市场先生整理的5大稳定币比较表：

稳定币比较USDTUSDCUSDeDAIFDUSD
名称泰达币USD CoinEthena USDDAI稳定币储备担保
稳定币
发行年份20142018202320172023
流通量(枚)1418.7亿563.3亿60.5亿53.7亿18.7亿
市值(美元)1419.0亿563.4亿60.5亿53.7亿18.7亿
发行机构TetherCoinbase 与CircleEthena LabsMakerDAOFD121 Limited
特色•历史最久
•规模最大
•支援多链		•支援多链
•美国监管		•不须超额抵押•超额抵押
•DAO治理		•储备放在亚洲监管金融机构的独立帐户
担保资产法币、短期票据、现金等价物现金、短期美国国债、隔夜美国国债回购加密货币
(ETH、ETH质押衍生品)		加密货币(ETH、BTC、USDC等)美元、美国短期国库券
储备证明查询官网每季公布官网每月公布官网链上公开官网链上公开官网每月公布
是否去中心化否否是是是

DAI币最新价格走势

DAI 和USD 的兑换汇率走势呈现平稳，非常接近1:1，很少产生较大的偏离，通常1%的偏离(0.01美元)就已经算大的偏差了，差异是在小数点后3~4位数才是常态。

下图可以观察到DAI稳定币的特性，价格波动相对平稳。

（提醒：各交易所由于流动性、挂单深度等因素，提供的报价可能略有差异，过去趋势也不等于未来趋势。）

DAI 有风险吗？

DAI虽然不会遇到中心化发行商的信用风险，去中心化程度比其他法币抵押稳定币高，

但还是会遇到以下几点风险，投资须保持谨慎，不要被「稳定」两字误导。

1. 抵押加密货币资产价格波动

DAI是透过加密货币资产超额抵押来发行的，这代表它的稳定性仰赖于抵押资产的价值，

但是加密货币市场的价格波动剧烈，如果抵押的资产突然之间价格暴跌，跌破抵押清算比例，会导致系统触发大量清算，可能进一步增加市场上抛售的压力，进而引发死亡螺旋，最终影响DAI的供应稳定性。

2. 治理风险

DAI的发行规则、抵押资产选择、清算机制等决策都是由去中心化组织MakerDAO中持有MKR代币的用户投票表决来治理协议，

如果发生决策失误，因为这些运作规则都会直接影响到DAI的市场供需，进而影响到DAI价格稳定性。

3. 智能合约风险

DeFi的协议仰赖智能合约执行借贷和清算，如果智能合约出现漏洞，可能被骇客攻击，导致清算机制出现故障，资产受影响。

4. 受USDC影响

DAI抵押资产中有34%部分都是中心化资产USDC，如果USDC或其它抵押品，因为监管机构的政策出现变化，例如冻结资产，会直接影响到DAI的流通与使用，

监管机构影响稳定币最著名的例子就是BUSD被SEC禁止发行，BUSD就逐渐在加密货币市场失去其影响力。

所以虽然DAI特色是去中心化，不受单一中心化机构监管影响，但由于抵押资产部位有包含中心化资产，还是要注意相关影响。

DAI币交易方式

1. 虚拟货币交易所：交易现货

DAI最简单的买卖方式是到加密货币交易所购买，现在何一间交易所几乎都能买到DAI。

你可以找一间有提供自己所在国家法币交易的交易所，

或是从全球具规模的加密货币交易所中选择，例如目前全球交易量排名第一的币安(Binance)交易所。

可参考：币安(Binance)新手使用说明

简短介绍币安

Binance 币安交易所，目前为全球虚拟货币规模排名最大的交易所，于2024年全球注册用户达2.4亿人次，支援超过100种加密货币。

》币安官网连结

2. 使用交易所的P2P(C2C)交易：但较不建议使用

C2C交易(Customer to Customer,C2C)，也可以称为P2P交易(Peer-to-peer)，是指用户与用户直接交易。

因为许多的交易所不支持使用法定货币(法币就是国家发行的货币)直接购买虚拟货币，因此用户与用户进行交易(C2C)是一种方式。

交易所在这里扮演的是第三方平台角色，用来保障买家和卖家的交易安全，就像拍卖平台一样，平台会对商家进行资格审核，通常会注记交易商家过去历来的信誉供参考，选择其中有受认证、比较有信誉的商家做C2C交易会相对比较有保证。

但整体而言，C2C使用仍有一些风险，并不建议作为主要使用的交易方法。

DAI 快速重点整理

1. DAI是由MakerDAO发行的去中心化美元稳定币，截至2025年2月，市场交易量排行第四，仅次于USDT、USDC、USDe。

2. DAI是以去中心化金融(DeFi)治理，透过智能合约的方式来进行金融交易，不依赖中心化机构发行或管理，免去单一中心化机构监管风险。

3. DAI的所有交易纪录都透明公开在链上，因为没有持有实体法币相关资产作为储备资产，并不需要第三方进行定期公开查核。

4. DAI在发行时要求使用加密资产超额抵押，一旦触发抵押资产清算比例(Liquidation Ratio) 就会立刻执行资产清算，以确保其价值稳定性。

5. 持有DAI要注意抵押资产价格波动风险、治理风险、智能合约漏洞风险，以及受USDC监管政策影响的风险。

6. 最简单的DAI买卖方式是使用虚拟货币交易所，建议从全球规模靠前几名的选择交易所。

以上就是DAI币是什么？美元稳定币有风险吗？DAI币特性/用途/风险/交易方式的详细内容，更多关于DAI币的资料请关注脚本之家其它相关文章！

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