什么是加密货币衍生品？一文类型与风险介绍
加密货币衍生品让您无需实际持有任何加密货币，即可预测比特币或任何其他加密货币的价格涨跌。这些工具如今已成为加密货币交易的重要组成部分。了解它们的运作方式可以帮助您更明智地进行交易。
简而言之，加密货币衍生品是一种基于您对加密货币未来价格走势的预测的合约。您无需购买实际的加密货币，只需交易一份价值取决于该价格的合约即可。这就像交易一场足球比赛，您并不拥有该球队，但您可以根据比赛结果决定胜负。
关键要点
- 加密货币衍生品是与比特币、以太坊等加密货币价格挂钩的合约。您无需持有实际的加密货币。
- 主要有四种类型：期货、期权、永续合约和掉期合约。每种类型都有不同的用途。
- 它们提供杠杆。这意味着你可以用很少的钱控制很大的仓位，但这也增加了你的风险。
- 风险控制至关重要。如果管理不善，可能会损失惨重。请设置止损，并谨慎调整交易规模。
- 大型投资者现在也在使用它们。越来越多的机构正在添加这些工具来管理风险并实现多元化投资。
- 您可以全天候交易。加密货币市场永不关闭，这不仅带来了更多机会，也带来了更多压力。
- 监管正在跟上快速发展的加密货币期权市场的步伐。这将使交易者更加安全，大型投资者也更容易参与其中。
什么是加密货币衍生品？
可以将加密货币衍生品视为一种反映加密货币价格走势的合约。您并不拥有加密货币，但您的合约会随着价格变动而增值或贬值，类似于加密货币期权。这就是它被称为衍生品的原因。
这些产品的市场增长迅速。2024年，加密货币衍生品的未平仓合约规模突破400亿美元。2023年3月，这些产品占加密货币交易总额的近75%。
打个比方：假设你认为苹果股票会涨。你不是买入，而是做一笔交易，如果股价上涨10%，你就赚100美元。这笔交易就像衍生品。加密货币也是如此。如果你预测比特币的价格会从4万美元涨到5万美元，你可以买一份期货合约。如果你预测正确，你就赚钱。如果你预测错误，你就亏钱。
加密货币衍生品的历史
加密货币衍生品的出现比许多人想象的要早。已知的第一个比特币期货平台ICBIT 于 2011 年上线。BitMEX 紧随其后，于 2014 年上线，并于 2016 年推出了永续掉期合约。Deribit 也于同年推出了比特币期权。
2017年发生了巨大的变化。LedgerX成为首家受美国监管的比特币期权交易所。大约在同一时间，芝加哥期权交易所（Cboe）和芝加哥商品交易所（CME）推出了比特币期货。随后市场崩盘。这场崩盘促使加密货币衍生品交易所后来制定了更好的系统和规则。
到 2018 年，像 Bybit 这样的交易所推动了衍生品交易的发展。OKEx、币安和火币等主流现货平台在 2019 年至 2020 年间纷纷加入。这使得普通人更容易参与其中。
加密货币衍生品让您无需持有加密货币即可交易其价格走势。在 Margex，您可以使用高达100 倍的杠杆使用这些工具，无论是新手还是经验丰富的交易者，都能以较小的资金开立更大的仓位。
加密货币衍生品的类型
了解这些类型有助于您选择适合您的交易目标的类型。
| 类型 | 描述 | |
|---|---|---|
| 期货 | 在未来某个日期以固定价格购买/出售加密货币 | |
| 选项 | 以特定价格买卖的权利（而非义务） | |
| 永久 | 期货无到期日，使用融资费用 | |
| 掉期 | 加密货币或回报的交换，通常在 DeFi 中 |
1. 期货合约
期货是指在未来某个日期以固定价格买卖加密货币的交易。您现在约定价格，但交易稍后进行。
假设你同意在三个月内以 45,000 美元的价格购买比特币。如果它的价格是 50,000 美元，那么你将获利 5,000 美元。但如果它跌至 40,000 美元，你将损失 5,000 美元。
例如：一位比特币矿工预计12月将获得10个BTC。为了规避风险，他们可以在今天卖出期货来锁定价格。
2.期权合约
期权比期货更灵活。你支付的是按固定价格买卖加密货币的权利，而非义务。
可以把它想象成汽车保险。你支付保费。如果发生意外，你就使用该保单。如果没有发生意外，你就损失了保费。
期权类型：
- 看涨期权：购买权
- 看跌期权：出售的权利
提示：您的最大损失仅限于您为加密货币期货合约支付的金额。这使得加密货币期权对于交易策略领域的初学者来说更加安全。
3. 永续合约
这些仅以加密货币形式提供。它们是永续合约。只要您满足保证金要求，就可以持有它们。
他们使用“资金费率”来保持接近真实的加密货币价格。如果合约价格高于实际价格，多头交易者将向空头交易者支付费用。如果低于实际价格，则情况相反。这通常每八小时发生一次。
4. 掉期
掉期是指以固定汇率将一种货币兑换成另一种货币的交易。掉期交易可用于对冲、投机或套利。
在 DeFi 中，掉期交易很常见。它们基于智能合约运行，这意味着无需第三方参与。这使得它们安全且自动化。
谁使用加密衍生品？
不同的人，不同的原因。
| 错误 | 为什么它有风险 | 专业提示 |
|---|---|---|
| 杠杆过大 | 价格小幅波动可能会平仓 | 从 2 倍至 3 倍杠杆开始 |
| 无止损 | 您可能会失去全部余额 | 始终设置止损 |
| 忽略融资费用 | 成本随时间累积 | 将其纳入长期交易 |
| 情绪化交易 | 恐慌或贪婪会导致错误的选择 | 坚持你的书面计划 |
零售商
这些都是日常用户。他们从早期就在这里了。他们交易衍生品是为了：
- 利用杠杆扩大资本
- 保护他们的财产
- 短期波动带来利润
机构
大型对冲基金、银行和资产管理公司正在进入该领域。加密货币现在被视为值得添加到投资组合中的资产。
为什么机构喜欢它：
- 更好的风险控制工具
- 进入深度市场
- 无需存储实际加密货币
- 更清晰的参与规则
矿工和加密货币企业
矿工赚取比特币。但价格波动很快。为了避免损失，他们使用衍生品来锁定利润或限制下跌空间。
如何进行智能交易？
交易不是赌 博。你需要一个计划。
1.选择合适的交易所
寻找：
- 双因素登录
- 冷钱包存储
- 保险
- 历史上没有发生过重大黑客攻击
另请检查：
- 交易费用
- 合约种类
- 流动性（您希望轻松买卖）
2.学会解读市场
同时使用技术分析和基本面分析。
技术工具：
- 移动平均线：显示趋势
- RSI：显示超买或超卖
- MACD：衡量动量
- 成交量：确认走势
基本原理：
- 消息
- 技术升级
- 采用
- 公众情绪
3.制定策略
| 指标 | 它显示了什么 | 用例 |
|---|---|---|
| 相对强弱指标 | 超买或超卖情况 | 发现进入/退出点 |
| MACD | 动量和趋势变化 | 捕捉逆转 |
| 体积 | 举措背后的力量 | 确认价格行为 |
| 移动平均线 | 总体趋势方向 | 趋势跟踪策略 |
不要盲目交易。一个好的计划包括：
- 止损和止盈水平
- 适当的交易规模
- 出入境规则
- 杠杆限制
提示：写下你的计划。坚持下去。不要让情绪左右你的想法。
高级交易动作
一旦你掌握了窍门，这些想法就会有所帮助。
价差交易
您在两份合约中进行相反的交易。
例如：买入6月比特币期货，卖出12月比特币期货。您可以从两者之间的价差变化中获利。
日历价差
相同的想法，相同的资产，不同的日期。
- 购买一个月的期货。
- 卖出3个月的期货。
您的利润来自于价格差异的变化。
波动性 交易
交易时，价格波动幅度越大，您就越赚钱。
风险管理就是一切
加密货币波动较大，风险控制至关重要。
使用的工具：
- 止损：当价格达到某个点时止损
- 仓位规模：每笔交易仅承担 1-2% 的资金风险
- 多样化：不要在一笔交易或一枚硬币上交易所有东西。
清算风险
如果市场走势对您不利，您的仓位将自动平仓。
如何避免：
- 减少使用杠杆
- 保留资金作为储备。
- 经常关注你的交易。
- 在清算之前使用止损。
保持情绪平衡
这类交易压力很大。交易加密货币衍生品时请保持冷静。
尖端：
- 设定每日亏损限额
- 定期休息
- 如果情绪激动就不要交易。
- 写下哪些有效，哪些无效
提示：一开始先用少量。把早期的损失当作学习的一部分。
法律和监管环境
规则仍在不断演变。以下是您需要了解的信息。
美国规则
主要监管机构：
- SEC：监管证券
- CFTC：管理期货和商品
- FinCEN：追踪洗钱活动
FIT21法案可能很快就会明确角色并完善规则。
欧洲联盟
欧盟的 MiCA 法规旨在制定跨国家的统一规则手册，涵盖加密货币服务和发行者。
这对你意味着什么
良好的法规可以带来：
- 更好的保护
- 更认真的投资者
- 更清晰的税收
- 更稳定的市场
但它们也能带来：
- 产品限制
- 成本更高
- 在处理加密货币衍生品时建议降低杠杆。
技术的作用
有多种技术使得加密货币衍生品交易更快、更可靠：
- 智能合约可以实现交易自动化，无需信任问题。
- 人工智能和机器学习有助于定价和风险检查。
- 高频交易提高了流动性并加速了市场。
- 区块链技术使一切更加透明并降低交易对手风险。
未来走向
这些趋势可能会影响加密货币衍生品的未来：
- 传统金融正在与加密货币融合。芝加哥商品交易所 (CME) 的比特币和以太坊期货就是这种融合的典型例子。它们有助于提升信任度并促进交易活跃度。
- DeFi 正在快速发展。区块链让人们能够使用智能合约直接进行交易。这不仅省去了中间商，降低了风险，还开放了访问权限。
- 用户体验正在提升。新平台更易于使用，同时仍为专业交易者提供先进的工具。
初学者常犯的错误
如果你是新手，很容易犯错。以下是需要注意的事项：
1. 杠杆过高
新手交易员经常使用高杠杆，以为这样能赚得更多。但高杠杆可能会让你迅速亏损。10倍杠杆，10%的跌幅就能让你清仓。
提示：一开始就使用2倍或3倍杠杆。只有积累了经验后再增加杠杆。
2. 不知道到期日期
不同的衍生品有不同的规则。如果您不采取行动，期权将到期且无价值。期货则需要结算或展期。
提示：了解合同到期日期。在合同到期前做好计划。
3. 忽略融资费用
永续合约每8小时收取一次融资费用。长期持有？这些费用会累积起来。
提示：请务必将融资成本纳入您的计划中，尤其是长期交易。
4. 风险控制不佳
有些交易者在一笔交易中交易过量。另一些交易者则跳过止损单。
提示：每笔交易仅需承担总资金的 1-2%。务必设置止损。
5. 情绪交易
恐惧和贪婪常常导致错误的选择。
提示：坚持你的计划。如果压力过大或遭受重大损失，请休息一下。
费用和风险
- 市价单手续费：0.19%
- 限价单手续费：0.06%
- 每 8 小时融资：使用隔离保证金或止损来限制风险。
专业提示：许多顶级交易员表示，在进行真实金额交易之前，您应该至少花 3-6 个月的时间学习和练习。
常见问题解答
加密衍生品的例子是什么？
比特币期货合约就是其中一种。假设你购买了一份12月到期的比特币期货合约，价格为45,000美元。如果比特币在12月达到50,000美元，你将获利5,000美元。如果跌至40,000美元，你将亏损5,000美元。该合约基于比特币的价格，但在价格结算之前，你并不拥有实际的比特币。
加密衍生品有哪四种类型？
1.期货
您同意在设定的日期以固定价格买入/卖出加密货币。
2.期权
您有权利，但没有义务，在到期日之前以特定价格买入或卖出。
3.掉期
您可以按照固定的汇率和时间将一种加密货币兑换成另一种加密货币。
4.永续合约：
类似于期货，但不会到期。它们使用资金费用来匹配当前市场价格。
每种类型都有其用途。它们帮助交易者管理风险或尝试从价格波动中获利。
现货交易和衍生品交易有什么区别？
现货交易意味着您可以买卖真实的加密货币。当您在现货市场购买比特币时，它就属于您了。您可以将其转移到您的钱包。
衍生品不会给你加密货币本身。你交易的依据是价格，而不是实际的货币。例如，在比特币期货交易中，你持有的不是比特币。你持有的合约会根据比特币的价格涨跌，这是一种衍生品。
衍生品与加密货币本身有何不同？
加密货币是指像比特币或以太坊这样的数字资产。它们存在于区块链上。如果您拥有加密货币，您可以发送、使用或存储它。
加密货币衍生品是基于加密货币价格的金融合约。您并不拥有该加密货币。您只是在交易一份根据加密货币价值上涨或下跌的合约。
可以这样想：
- 拥有加密货币就像拥有一辆汽车。
- 衍生品就像基于汽车价值的合同，如保险或租赁协议。
合同的价值取决于汽车，但您并不拥有汽车。
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