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Hyperliquid去中心化交易所凭什么暴涨到5800亿美金

2025-03-15 15:42:19 | 来源： | 作者：佚名
Hyperliquid是一个去中心化交易所，成立于2024年,目前该交易所可提供79种货币和141种交易配对的交易服务，最近比较热的去中心化交易所

Hyperliquid是一个去中心化交易所，成立于2024年。目前该交易所可提供79种货币和141种交易配对的交易服务。

Hyperliquid是一款从头开始优化的高性能L1。其愿景是打造一个完全链上的开放式金融系统，用户构建的应用程序可与高性能原生组件交互，同时不会影响最终用户体验。

Hyperliquid L1的性能足以运行整个无需许可的金融应用程序生态系统——每个订单、取消、交易和清算都在链上透明进行，块延迟小于1秒。该链目前支持每秒10万个订单。

Hyperliquid L1使用一种名为HyperBFT的自定义共识算法，该算法深受Hotstuff及其后继者的启发。算法和网络堆栈都从头开始进行了优化以支持L1。

旗舰原生应用程序是一个完全链上订单簿永续合约交易所Hyperliquid DEX。进一步的发展包括原生代币标准、现货交易、无需许可的流动性等。

Hyperliquid L1由HyperBFT(HotStuff共识的一种变体)保护。与大多数权益证明链一样，验证者按照每个验证者质押的原生代币比例生成区块。

Hyperliquid L1状态包含原生金融组件以及通用EVM(目前仅限测试网)。

原生金融组件包括保证金和匹配引擎状态。重要的是，Hyperliquid不依赖链下订单簿。核心设计原则是完全去中心化，通过HyperBFT共识实现一致的交易顺序。

Hyperliquid L1上的HYPE质押发生在质押原生组件内。就像USDC可以在perps和现货账户之间转移一样，HYPE也可以在现货账户和质押账户之间转移。

在质押账户中，HYPE可以质押给任意数量的验证者。在这里和其他文档中，委托和质押可以互换使用，因为Hyperliquid L1仅支持委托的权益证明。

每个验证者都需要10000HYPE的自我委托才能成为活跃验证者。一旦激活，验证者就会生成区块并获得与其总委托权益成比例的奖励。验证者可以向委托者收取佣金。除非新佣金小于或等于1%，否则此佣金不能增加。这可以防止验证者吸引大量权益，然后大幅提高佣金以利用不知情的权益持有者的情况。

委托给特定验证者的锁定期为1天。锁定期过后，可随时部分或全部取消委托。未委托余额会立即反映在质押账户余额中。

从现货账户到质押账户的转账是即时的。但是，从质押账户到现货账户的转账需要等待7天才能解除质押。大多数其他权益证明链都有类似的机制，确保大规模共识攻击受到惩罚或社交层机制的惩罚。目前L1上没有实施自动惩罚。

质押回报率公式的灵感来自以太坊，其中回报率与质押的HYPE总量的平方根成反比。质押的HYPE总量为4亿时，年回报率约为每年2.37%。质押奖励来自未来的排放储备。

奖励每分钟累积一次，每天分发给质押者。奖励会自动重新委托给质押的验证者，即复合。

Hyperliquid L1具有通用EVM作为区块链状态的一部分。重要的是，HyperEVM不是一条单独的链，而是与L1的其余部分一样由相同的HyperBFT共识保护。这使得EVM可以直接与L1的本机组件(例如现货和永久订单簿)交互。

例如，ERC20代币可与其关联的原生现货资产互换。用户可以在原生现货订单簿上以最低的费用和深度流动性交易项目代币，并在基于EVM构建的应用程序上无缝使用同一资产。

一，Hyperliquid去中心化交易所暴涨5800亿美金

今天我们来聊下Hyperliquid这个平台，Hyperliquid 的增长速度堪称奇迹。

从年初到年底，平台的累计成交量从 140 亿美元飙升至 5876 亿美元，增长了超过 40多 倍，总存款超140亿美金，

与此同时，用户量也从 2.5 万人扩展到 28.9 万人，翻了十多倍。

其实目前在整个区块链的市场上， 不管是链上衍生品、DeFi 赛道，还是 DEX 去中心化交易所，这些领域早已人满为患，竞争内卷到令人窒息。

而Hyperliquid（作为一个创新的去中心化交易平台），通过结合中心化交易所的效率与区块链的透明性，提供更快速、安全的链上交易体验。同时强调了 Hyperliquid 的技术突破，如专门的 L1 区块链、HIP-1 和 HIP-2 代币标准、EVM 兼容性、质押功能等，并指出它的社区驱动和自筹资金模式，突出平台的独特价值和未来潜力。

而开盘仅仅半个月的——Hyperliquid，用实际的k线图表引爆了全行业的关注和热点

Hyperliquid 作为一款去中心化的永续合约交易平台。

相信很多小伙伴都知道去中心化的平台比如 GMX 和 dYdX，它并不仅仅是另一个“平替”。

它带来了技术上和模式上的颠覆，解决了 DEX 普遍存在的痛点：交易速度慢、费用高、透明性差。尤其是在衍生品交易上，它的优势更加明显。

就在上线短短的半个月，整个平台的交易突破5876亿美金，成为去中心化中第一的交易所。

二，Hyperliquid是什么？

Hyperliquid 是一个高性能的 Layer 1（L1）区块链，专为金融应用优化设计。其愿景是构建一个完全链上开放的金融系统，用户可以在其中开发应用程序，并与高性能的原生组件交互，同时不牺牲终端用户体验。

Hyperliquid Labs 由 Jeff Yan 和 Iliensinc 领导，他们是哈佛的同学，共同致力于革新链上交易。

团队成员来自加州理工学院、麻省理工学院、Citadel、Hudson River Trading 和 Nuro 等顶尖机构。2020 年，他们作为加密市场做市商起步，直到 2022 年由于对过时、笨重平台的不满，转向了 DeFi 领域。

Hyperliquid Labs 始终保持完全自筹资金，避免了风险投资的影响，专注于一个目标：将中心化交易所的高效性与 DeFi 的透明性结合起来。

Jeff哈佛大学毕业后，进入HRT从事量化和高频交易相关工作，其团队负责的交易量占据了美股5%，用他自己的话说就是“已经做到了上限”。

之后，笃信区块链是人类最伟大的发明之一，在FTX爆雷之后，觉得打造一个更好的区块链金融中心的时机已经到了，开始专注于打造hypeliquid。

项目拒绝了VC、不进行任何宣发，专注打造最好用的产品，为区块链金融的大规模采用开辟一个新时代。

hypeliquid发放时，许多人意外获得了改变一生的财富之际，在产品推出时，官方做市池团队放入了6亿美元的启动资金，并在空投发放后，用近亿美元对空投代币进行了回购。

Hypeliquid和过去所有的项目方都好像不再一样，他们不再是走VC攒局、吸引空投刷数据、上所、砸盘这样的路径，他们在走一个完全不同的路线：打造一个最好用的去中心化金融系统，将利润全部分享给生态，为区块链重启一个更好的未来。

Hypeliquid创始人Jeff称：突然之间，人们有了真正不信任中心化交易所的理由，很多人真的损失了钱财，做了大家都认为他们会做的事，把钱拿去花在了不该花的地方。

但对你们来说，这像是个灵光一闪的时刻，觉得去中心化金融（DeFi）的时代终于要来了？

Jeff：加密货币领域挺美妙的，市场效率很低，很多人悲观地将其视为一场失败的实验，但我觉得还是有一线生机的，这也是我们在 Hyperliquid 项目上所追求的，它确实是人类重塑金融系统的唯一希望。

以下是Hyperliquid 的核心特点：

去中心化的订单簿永续合约

Hyperliquid 摒弃了传统 DEX 的 AMM（自动化做市商）模式，而是采用了订单簿模式——更像传统市场的交易方式。这种方式不仅交易效率高，而且撮合精准。

自研高性能 L1 链

与 GMX、dYdX 等依托以太坊、Arbitrum 的平台不同，Hyperliquid 有自己独立研发的高性能 L1 公链。它专为低延迟、高频交易设计，确保每笔交易都能瞬间完成，几乎没有延迟，真正实现了“又快又稳”。

零燃气费

Hyperliquid 将燃气费直接归零。对于 DeFi 用户来说，这一改进是革命性的。你可以无限制交易，而不必担心因为燃气费而“亏钱”。

全链透明

每笔交易都记录在链上，公开透明且完全可验证。这不仅提升了信任度，还杜绝了黑箱操作，给用户提供了安全感。

创新的智能金库机制

Hyperliquid 支持用户创建个人“金库”（Vault），并允许其他用户将资金存入这些金库，复制金库主的交易策略。简单来说，金库机制就像是“高手带单”，而高手也能从中抽成 10% 的收益。

总结一下 Hyperliquid 的优势：

速度快、费用低：自研 L1 链、零燃气费让交易更便捷，体验极佳。
透明度高：所有交易数据公开，杜绝黑箱操作。
创新且灵活：除了支持永续合约外，还提供止盈止损（TP/SL）、时间加权平均价格（TWAP）等高级功能，满足高阶交易者需求。

三，Hyperliquid 代币出圈的关键

Hyperliquid 的代币部署过程利用独特的拍卖机制来确定燃气费用。每场拍卖持续 31 小时，从高价开始，若未售出，价格将线性下降至 10,000 USDC。

近期亮点

GOD - 975,746.79CREAM - 546,967.35MON - 487,936.86

这意味着，在 GOD 以 975,746.79 美元的收盘价之后，下一轮拍卖的起拍价将是 195 万美元！这些拍卖是公开的，并且可以在 Hypurrscan 上查看实时统计数据。

四，Hyperliquid降维打击

这几天，Sol和base的资金被hyperliquid持续吸血。
Hyperliquid的项目已经是盲买都赚钱，而sol和base是龙头都亏钱。
为啥Hyperliquid这么牛逼呢？
开玩笑地说，如果说sol的机房链，那么hyperliquid就是单机链呀。
Hyperliquid上交易不要gas。
无论solana的高tps，还是base得layer2拓展方案，都抵不过人家不收gas费。
你看看现在在sol上冲个meme， 不仅要gas，而且bot还要收1%，dex要收千几。
Hyperliquid上不要gas，而且手续费仅有万三，而且速度还和cex几乎一样。
Hyperliquid的体验，降维打击打击了sol，直接把sol的优势击溃了。
Hyperliquid的产品定位从未有人尝试过：
比cex去中心化一些，更为透明。
比公链更加中心化一些，摩擦成本更低。

注明：小编不参与任何分析的项目运营，也不投资参与任何项目，也不收费推广项目，不做项目私下评估，玩家勿扰。（以上分析不构成任何投资建议）

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