加密货币衍生品是什么？加密货币衍生品类型、优势与风险解读

什么是加密货币衍生品？加密货币衍生品有哪些类型？加密货币衍生品有什么优势？

加密货币衍生品是一种金融工具，允许交易者在未来的指定日期以预定价格买卖加密货币资产。它们被称为衍生品，因为它们的价值来自于对加密货币基础价值的价格变动或波动的投机。交易者无需拥有标的资产即可推测价格走势。大多数加密衍生品都提供杠杆，允许交易者以较少的资本控制更大的头寸，从而放大潜在的利润和损失。与现货交易相比，加密衍生品为市场带来更高的流动性，并可与对冲策略一起使用来管理风险。由于其复杂性和所涉及的风险水平，加密衍生品市场最适合经验丰富的交易者。

下面，脚本之家小编给大家分享下什么是加密货币衍生品？以及加密货币衍生品有哪些优缺点吧！

加密货币市场不断发展，不断推出加密衍生品等新的金融工具，让交易者无需直接持有资产即可参与其中。永续合约、期权和期货等产品能够提升仓位杠杆，管理风险，并扩大盈利机会。

随着这些衍生品越来越受欢迎，它们为交易者提供了多种工具来增强他们的策略。本指南旨在帮助您了解加密货币衍生品的交易机制，使您能够在交易中有效地运用这些工具。

什么是加密货币衍生品？

加密货币衍生品让您无需持有实际资产即可交易加密货币。与传统的加密货币交易（您需要购买资产并将其存储在钱包中）不同，衍生品让您无需持有资产本身即可押注加密货币（例如比特币或以太坊）的未来价格。这些产品包括期货、期权和永续合约等。

衍生品的价值源于其基础加密资产，并通过提供流动性（通常比现货交易更重要）在加密市场中发挥着关键作用。它们有助于成交并影响市场价格，为传统加密交易提供了另一种选择。

加密货币衍生品如何运作？

加密货币衍生品是买卖双方之间的金融合约，买方同意在约定日期以预定价格购买加密货币，卖方同意在约定日期以预定价格出售加密货币。这类合约的关键组成部分包括：

• 标的资产：衍生品所基于的加密货币（例如比特币、以太坊）。合约价格随该资产的市场价格波动。
• 数量：正在交易的资产数量。
• 结算日：合约执行的日期。有些合约允许稍后结算，而有些合约（例如永续掉期合约）则可以无限期保持开放状态。
• 交割方式：在实物交割的衍生品中，卖方将实际资产（例如比特币）转移给买方。在现金结算的衍生品中，结算以法定货币或稳定币（例如 USDT）进行，而非实际的加密货币。

加密货币衍生品的类型                                             

1. 期货合约

加密货币期货是指投资者押注加密货币未来价格的衍生品合约。买方同意在未来某个日期以指定价格从卖方处购买该资产，买方可以做空或做多。如果做多，当资产价格上涨超过预定的期货合约价格时，交易者将获利。另一方面，如果资产价格跌破期货合约的结算价，做空的交易者将获利。

交易者可以在期货合约到期前平仓。这意味着多头交易者可以清仓并将期货合约卖给其他人；而空头交易者则可以回购标的资产。期货是一种零和博弈产品，这意味着必然有赢家和输家。胜负取决于合约价格与执行合约时市场价格之间的差额，以及盈利或亏损。 

优势

• 投资者可以通过锁定资产的未来价格来对冲风险
• 投资者可以通过推测资产的未来价格来获利 
• 用户可以分散投资组合

缺点

• 损失的钱有可能比投资的还多
• 期货合约很复杂，需要丰富的理解和经验
• 期货受市场波动影响 

来源：Cointelegraph

2.期权合约  

期权是一种加密货币衍生品合约，赋予买方在指定日期以特定价格买卖资产的权利，但买方没有义务这样做。与期货合约不同，期权合约并不要求买方或卖方在认为合约无利可图时买入或卖出。买入的权利称为看涨期权，卖出的权利称为看跌期权。买方可以在到期时或到期前的任何时间执行合约，具体取决于期权的类型：

• 美式或“随时”：买方可以在到期前的任何时间行使期权。
• 欧式或“到期点”：期权只能在到期日期和时间行使。

来源：Cointelegraph

如果买方认为合约无利可图，可以退出，因此需要向期权卖方支付溢价。当买方选择退出期权合约而未完全履行时，这笔费用可以作为一种补偿。在这类合约中，溢价就像一种保险，保护卖方。

优势

• 如果投资者认为这笔交易会让他们损失惨重，他们可以选择提前退出。
• 交易者可以通过推测价格变动来利用期权对冲市场波动。
• 投资者可以发挥资本杠杆的作用，用少量的资金取得突出的地位。
• 期权比其他形式的衍生合约更便宜。

缺点

• 期权合约可能难以理解
• 期权有到期日，这意味着您必须知道您的期权何时到期。 

来源：Cointelegraph

3. 永续合约

永续合约与常规期货合约类似，允许投资者押注特定加密货币的未来价格。然而，永续合约与传统期货合约的不同之处在于，它没有预先设定的到期日。这意味着投资者可以根据自己的意愿，长期持有合约。

永续合约也称为永续合约，其区别在于追踪标的加密货币价格的方式。永续衍生品采用资金费率模型，以确保合约价值与标的加密货币价值保持一致。该模型确保多头仓位持有者向空头仓位持有者支付费用，反之亦然。

如果合约价格最终高于标的加密货币的价值，多头持仓者将支付平仓费用。另一方面，如果合约价格低于标的加密货币的价值，空头持仓者则需要支付平仓费用。该模型旨在在多头和空头交易者之间建立平衡，当过多交易者持有多头头寸时，系统将激励其他交易者持有空头头寸并赚取资金费率。

优势

• 一些加密货币衍生品交易所提供高杠杆率
• 它比传统的期货衍生品具有更低的进入门槛
• 通过间接接触加密货币市场获得低风险的获利机会

缺点

• 如果使用大量杠杆，清算风险很高 

4. 衍生品掉期 

衍生品掉期类似于期货合约，但没有到期日。因此，交易者可以根据需要长期持有仓位，从而获得比传统期货合约更高的杠杆。衍生品掉期涉及交易双方同意在预定日期以预先约定的汇率将一种加密货币兑换成另一种加密货币。投资者可以将加密货币用于任何目的，包括套利、投机或对冲通胀。

投资者直接在参与的区块链网络上进行这种形式的区块链衍生品交易，利用智能合约自动化流程，确保交易安全透明。大多数情况下，交易场所是去中心化交易所或其他平台，例如去中心化金融 (DeFi)协议。

优势

• 衍生品掉期没有到期日，这意味着投资者可以无限期持有它们，而不必担心管理到期或展期合约。
• 投资者可以连续交易，随意进出仓位，不受限制。
• 衍生品掉期提供高杠杆交易，允许投资者使用少量资本支出来控制显著的头寸。
• 交易者可以利用标的资产的现货价格来跟踪衍生品掉期，从而最大限度地减少跟踪误差。 

缺点

• 用于维持多头和空头头寸之间价格一致的融资利率机制会带来成本，从而侵蚀利润。
• 当市场走势不利时，高杠杆会增加清算的风险。
• 影响不同加密资产的突然价格波动可能会导致潜在的清算和滑点。

资料来源：企业财务研究所

交易加密货币衍生品的优势

加密货币衍生品具有诸多优势，对投资者具有吸引力，其中包括：

利用机会

杠杆使投资者能够用较少的资金控制更大的交易仓位。例如，如果您有 1,000 美元的投资资金，您可以使用 10 倍的杠杆交易价值高达 10,000 美元的合约。然而，请注意，杠杆虽然提供高收益潜力，但也增加了潜在损失的风险。这意味着，如果市场走势与您的杠杆仓位相反，您很可能承受超过初始投资的损失。

对冲市场波动

众所周知，加密货币市场波动剧烈，价格波动幅度可能毫无预兆。对于寻求对冲此类价格波动的交易者来说，加密货币衍生品交易是一个有效的工具。例如，当您持有大量比特币仓位时，投资比特币衍生品作为对冲工具，可以抵消潜在损失，因为您有权以预定价格 出售比特币，从而在价格出现负面波动时保障您的安全。

不拥有所有权而进行的价格变动投机

参与加密货币衍生品市场的另一个好处是，交易者可以对不同加密货币的价格走势进行投机，而无需亲自购买加密货币资产。这种灵活性对于希望对加密货币价格涨跌进行投机并做空以在价格下跌前获利的加密货币投资者来说至关重要。此外，由于加密货币衍生品交易不涉及持有实际的加密资产，投资者无需担心其安全性、存储和转账。

加密货币衍生品交易的风险

毫无疑问，加密货币衍生品为投资者提供了绝佳的盈利机会；但它们也伴随着一些风险，很容易导致财务损失。如果您打算涉足此类投资，您需要了解以下潜在风险，以便做出明智的决策，有效管理这些风险。

就可能造成的损失而言，加密衍生品交易至少会使交易者面临两个主要风险，即：

杠杆风险       

杠杆使交易者能够以少量资金控制大额投资。然而，杠杆是一把双刃剑，当市场走势不利于交易者时，损失可能超过其初始投资。交易者需要平仓或注入更多资金才能维持运营。同样的杠杆，虽然能让交易者用少量资金赚取巨额利润，但如果市场走势相反，也可能导致巨额亏损或被清算。      

市场波动

加密货币市场波动剧烈，常规价格波动在衍生品交易中会被放大。快速的价格波动加上杠杆仓位，很容易造成巨额财务损失。加密货币市场的快速价格波动很容易触发追加保证金通知，要求追加保证金以维持仓位。如果交易者未能筹集到所需的资金，其仓位将立即被清算。此类风险在加密货币市场尤其显著，因为该市场随时都可能出现价格突然波动。        

交易对手和操作风险 

投资者还可能面临汇率风险。这涉及到加密货币衍生品交易所未获得适当许可运营的情况，这可能会使投资者面临交易对手风险。在这种情况下，或者如果平台涉及欺诈活动，交易者将面临巨额损失，且无法追偿。此外，投资者在与不受监管或缺乏良好声誉的交易所交易时，可能会遭遇诈 骗。

加密货币衍生品在市场上相对较新，但复杂且仍在不断发展。许多司法管辖区的加密货币监管框架仍在制定中，缺乏明确的指导方针来规范其使用。这导致了一些灰色地带，这可能会使合规性成为用户和加密货币衍生品交易所的噩梦。

许多交易者并不了解其所在国家/地区关于比特币衍生品的法律要求。他们可能不了解不合规的法律后果，这可能导致账户冻结、罚款和其他形式的法律诉讼。

如何开始加密货币衍生品交易：分步指南

开始加密货币衍生品交易或许并非高深莫测，但却如同进入金融战场。您需要制定计划和策略，并按照以下步骤逐步执行：

• 步骤 1：查找交易所– 尝试找到一家提供加密货币衍生品的交易所。首先，从 CoinGecko 或 CoinMarketCap 等加密货币价格聚合器中搜索 加密货币衍生品交易所。登录后，点击“交易所”选项卡，您将看到一个筛选器，该筛选器会引导您查看提供衍生品的平台列表，这些平台根据安全性、交易量和提供的产品进行排名。 
• 步骤 2：创建账户–在中心化交易所 (CEX)上，请使用您的个人信息（姓名、邮箱、电话）注册，并提交身份验证 (KYC) 文件。如果您选择去中心化交易所 (DEX)，则需要关联兼容的 托管数字钱包，以便进行点对点 (P2P) 衍生品掉期交易。  
• 步骤3：存入资金—— 账户验证通过后，请将部分资金存入您的账户。许多加密货币衍生品交易平台不仅接受欧元或美元等法定货币存款，也接受加密货币存款。
• 步骤 4：选择加密货币衍生品—— 接下来理所当然的步骤是选择您要购买的加密货币衍生品。不同的交易所提供不同的衍生品，因此您需要选择符合您交易需求和风险偏好的衍生品。
• 第五步：设置杠杆– 根据您选择的加密货币衍生产品，您可能需要投入一定金额来建立仓位。如果您是新手，建议从小额入手。
• 第 6 步：监控市场价格——最后，密切关注市场动向，以便根据需要做出必要的调整。

投资加密货币衍生品时需要考虑的关键因素   

1. 选择加密货币衍生品交易所

您在加密货币衍生品交易中的成功很大程度上取决于您选择的交易所。以下是选择平台时需要考虑的关键因素：

• 强大的安全基础设施：优先选择提供双因素身份验证、加密协议、冷钱包存储和提现白名单的交易所。确保平台在防范黑客攻击和应对威胁方面拥有良好的记录。

• 高流动性和交易量：高流动性对于无缝交易至关重要，尤其是在价格波动期间。选择点差较小、市场深度较大、滑点较低的交易所，尤其是在使用杠杆或管理较大仓位的情况下。

• 丰富的衍生品产品：选择提供多种加密货币衍生品的交易所，例如期货、期权、永续合约和代币化保证金对。丰富的产品选择让您能够根据风险和市场状况灵活定制策略。
• 有竞争力的费用和资金费率：关注交易费用，尤其如果您是频繁交易者。比较挂单和吃单费用以及提现费用。寻找提供基于交易量折扣的交易所，以降低成本。
• 交易工具和界面：确保交易所拥有直观的界面和先进的仓位管理工具。实时数据、移动端和桌面端集成、图表工具以及 API 支持可以显著提升您的交易体验。

2. 了解市场指标  

加密货币衍生品市场 指标在帮助交易者分析和解读价格走势，使其能够做出明智决策方面发挥着至关重要的作用。因此，您需要学习以下知识：

• 趋势指标：包括趋势线和移动平均线，指示市场趋势是向上、向下还是横向。
• 动量指标是指 RSI 和 MACD 指标，用于衡量趋势强度和价格变动速度。
• 波动率指标包括ATR和布林带，用于衡量波动率和价格波动水平。
• 成交量指标（例如OBV 和 VWAP）使您能够看到价格和成交量之间的关系，从而让您确认趋势或检测逆转。                

3. 使用正确的交易策略

• 了解加密货币衍生品：在进入市场之前，请先熟悉各种加密货币衍生品及其优缺点。这些知识将帮助您做出明智的决策。
• 进行市场分析：运用技术分析和基本面分析。技术分析利用图表和形态来预测市场趋势，而基本面分析则侧重于影响市场的新闻、事件和监管变化。
• 实施风险管理：使用头寸调整、止损订单和投资组合多样化等策略有效管理加密衍生品交易中的风险。
• 谨慎使用杠杆：杠杆可以带来更大的盈利潜力，但同时也会增加风险。请务必了解保证金要求，并咨询专业人士，选择适合您情况的杠杆比率。
• 制定商业计划：设定明确的盈利和亏损目标，确定进入和退出策略，并根据不断变化的市场条件灵活调整。
• 保持更新和适应：加密市场发展迅速，因此请跟上技术进步和行业新闻，以相应地调整您的策略。
• 考虑自动交易：探索使用基于预设标准的交易机器人或算法。使用历史数据测试策略，然后监控其表现并进行调整。

加密货币衍生品与传统金融的比较   

1. 风险与波动性

• 加密货币衍生品：这些市场以波动性高而闻名，既提供了巨大的获利机会，也带来了更高的风险。这种波动性增加了短期内获得巨额利润的可能性，但如果管理不善，也增加了亏损的可能性。加密货币衍生品领域的交易者必须运用有效的风险管理策略来应对这种不可预测性。
• 传统衍生品：虽然传统衍生品也存在波动，但与加密货币市场相比，其波动性通常较小。这意味着，虽然仍有获利机会，但风险较低。传统市场环境更稳定，降低了价格大幅波动的可能性。

2. 市场成熟度和流动性

• 加密货币衍生品：加密货币衍生品市场仍处于发展阶段。尽管取得了一些重大进展，但其成熟度和流动性仍未达到传统市场的水平。加密货币市场波动性较大，部分原因在于其发展阶段。要达到传统市场的深度和稳定性，仍需更多时间。
• 传统衍生品：传统市场运营已久，并受益于多年的发展。这造就了完善的监管框架、充足的流动性和稳定的定价机制。因此，传统衍生品的买卖价差通常较小，滑点也较低，从而确保了更高的市场效率。

3. 监管格局

• 加密货币衍生品：加密货币衍生品的监管环境仍在不断发展变化，且不同地区存在显著差异。一些国家已积极拥抱加密货币并实施监管，而另一些国家则更为谨慎或严格。缺乏统一的监管带来了合规性和市场诚信方面的不确定性和风险。
• 传统衍生品：传统衍生品市场受完善的监管框架约束，以确保投资者保护、市场诚信和公平交易。在美国，商品期货交易委员会 (CFTC)等机构负责监管这些市场；在英国，金融行为监管局 (FCA) 也发挥着类似的作用。这些监管规定为市场参与者提供了安全网，并有助于维护市场稳定。

加密货币衍生品法规

随着各国政府力求跟上加密货币市场的增长步伐，加密货币衍生品的监管环境正在迅速演变。随着加密货币衍生品的日益普及，全球监管机构也开始关注消费者保护。

在美国，商品期货交易委员会 (CFTC)负责监管加密货币衍生品市场，并将其视为商品。CFTC 执行严格的合规要求，要求交易所注册并遵守法规。有人猜测，CFTC 可能很快会明确其对 DeFi 平台及其衍生品的立场。

在欧洲，加密资产市场 (MiCA)法规旨在为加密服务提供商制定明确的规则，并确保投资者的保护。欧洲证券和市场管理局 (ESMA)正致力于将加密衍生品纳入更广泛的金融监管框架。

亚洲在监管方面处于领先地位，新加坡和日本更是遥遥领先。新加坡金融管理局 (MAS)对加密货币服务提供商实施许可制度，重点关注反洗钱 (AML) 和反恐融资 (CTF)。与此同时，日本金融服务局 (FSA)已建立监管加密货币交易所的框架，其中包括加密货币衍生品交易的规定。

加密货币衍生品的监管环境仍在不断发展。市场参与者必须随时了解最新情况，以避免法律风险并确保遵守不断变化的法规，这对于市场安全运行至关重要。

加密货币衍生品市场的发展  

加密货币衍生品市场与更广泛的加密货币生态系统一同快速发展。像OKEx和BitMEX这样的早期创新者推出了永续合约，为如今充满活力的市场奠定了基础。据CoinGecko报道，市场统计数据显示，衍生品交易占加密货币市场总额的 74.8%，规模高达 29.5 亿美元。 到 2024 年，衍生品交易将占据加密货币市场的相当一部分份额，达到3.5 万亿美元，短短几个月内增长了 21%，凸显了其快速扩张和投资者兴趣的日益增长。

交易所通过提供创新的投资工具和先进的交易技术推动了这一增长。值得注意的是，Coinbase于 2024 年底推出了其衍生品计划，为散户和机构投资者提供永续期货，与币安和Deribit并驾齐驱。

机构投资者的采用正在加速。调查显示，69% 的机构投资者计划增加加密货币投资，并将衍生品作为主要关注点。这一趋势提升了流动性，增强了市场深度，并推动了进一步的增长。此外，比特币和以太坊 ETF的兴起为机构投资者开辟了新的参与渠道。

监管透明度正在不断提升。在美国，商品期货交易委员会 (CFTC)和美国证券交易委员会 (SEC)等机构专注于保护投资者，而欧洲的MiCA 框架则协调各成员国加密货币交易和服务提供商的规则。这种新兴的监管环境为散户和机构参与者提供了信心。

随着新产品的推出、机构参与度的提升以及监管框架的完善，加密货币衍生品市场有望迎来前所未有的增长。技术、治理和创新金融工具的进步正在重塑交易格局，创造更多机会，并推动市场走向更加成熟。

常见问题解答                                       

排名前五的衍生品有哪些？

最常见的五种衍生品包括期货、期权、永续掉期、衍生品掉期和违约掉期。每一种衍生品都有其优缺点。 

Coinbase 做衍生品吗？

是的，Coinbase 于 2024 年推出了一家加密货币衍生品交易所，以 Coinbase Derivatives 的名义进行交易。该平台提供比特币衍生品和以太币期货，全天候开放。  

加密衍生品如何提供杠杆？

加密货币衍生品为希望用少量资金控制更大仓位的交易者提供杠杆。本质上，用户借入资金是为了提高其潜在的盈利或亏损保证金。交易者通过保证金交易实现这一点，即存入合约价值的一小部分作为抵押品，其余资金则从交易所借入。

我如何选择正确的加密货币交易所？

如果您是新手，请检查加密货币交易所的界面是否易于使用，以确保其适合您。选择交易所时还需要考虑的其他因素包括安全性、支持的加密货币数量以及是否有响应迅速的客服支持。

加密衍生品交易有哪些有效的风险管理策略？

虽然加密货币衍生品交易存在一定风险，但只要你明智行事，就能轻松避免投资组合被清算。你可以采用的一些基本技巧包括：  

• 设置止盈和止损订单
• 避免过度交易
• 评估你的风险回报率
• 审慎管理资本
• 避免情绪化交易
• 遵守纪律
• 实现加密资产多元化
• 将杠杆设置为 1 倍
• 安心交易

以上就是脚本之家小编给大家分享的是加密货币衍生品是什么？以及加密货币衍生品优缺点详细介绍了，希望此篇文章能够帮助大家更好的了解加密货币衍生品！

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