一文详细了解Rails在Stellar上线链上机构衍生品金库
Rails 正在押注，基于Stellar的智能合约金库、链上证明和隔离抵押品能够让高速永续合约对机构投资者更具吸引力。
机构级加密衍生品提供商Rails周二宣布在Stellar网络上线“机构级金库”产品，使券商、金融科技公司及其他中介机构能够通过单一后端接入加密永续合约市场。公司计划于2026年第二季度推出期权交易。
Rails首席执行官萨特拉吉·班布拉在接受Cointelegraph采访时表示，核心理念是实现撮合与资金的分离。“关键差异在于托管和可验证性，”他说。
Rails运行集中式撮合引擎，而客户资产则存放在Stellar链上的经审计智能合约金库内。每30秒的盈亏（PnL）、费用和负债均以梅克尔根的形式上链，机构可根据自身账目进行独立核对。
降低对手方风险
这一核心设计主张是，通过将客户抵押品与做市资金及Rails自有营运资金相隔离，金库能够降低对手方及运营风险。
Bambra将此框架视为对以往交易所暴雷事件的直接回应，当时资产集中在一个总账户中，客户只能信任其内部账本。
“如果他们出事，你在破产中会变成无担保债权人，”他说，“这正是FTX客户遭遇的情况。”
他说，经验教训非常明确：“执行与托管必须分离”，并强调用户资金应始终存放于链上智能合约中，而非Rails资产负债表内。
据Bambra介绍，公司选择Stellar网络，是看重其快速的结算终局和十余年服务银行、汇款机构及代币化资产平台的经验。
“当你要求机构信任托管数千万资本的智能合约时，这种底蕴非常重要。”他说。
据向Cointelegraph发布的公告显示，该公司迄今已累计处理超34亿美元的成交量。企业已在开曼群岛货币管理局（CIMA）登记注册，Bambra则透露Rails“已启动在美国全国期货协会的注册流程”。
加密衍生品年成交量达到85.7万亿美元
衍生品迅速成为加密领域价格发现与风险转移的主要场所。CoinGlass 2025年年度报告预计，去年衍生品成交量约为85.7万亿美元，日均成交约2645亿美元。
上述数据刷新纪录，大型机构交易者以期货和期权为主要价格发现及风险管理工具，推动未平仓合约规模大幅提升。
2025年加密衍生品总体成交量。来源：CoinGlass
同份报告警示，更高的复杂度与杠杆链条加深已“推高系统性尾部风险”，2025年10月去杠杆事件暴露出众多清算引擎、自动去杠杆（ADL）机制及高度集中的交易场所，依然可能因拥挤头寸，在全市值范围内造成超额损失。
以上就是Rails在Stellar上线链上机构衍生品金库的详细内容，更多关于Rails在Stellar推机构衍生品金库的资料请关注脚本之家其它相关文章！
你可能感兴趣的文章
-
一文了解雪崩代币化在第四季度创下新高，贝莱德的BUIDL拓展链上业务
2025年第四季度，雪崩（Avalanche）区块链的代币化资产规模创新高，贝莱德借此机遇拓展其BUIDL基金链上业务,BUIDL作为全球最大代币化货币市场基金，通过雪崩链提升流动性，…
2026-01-30 -
链上借贷牛市逻辑：拐点已至，如何布局？
链上借贷将迎来必要的产品改进，以便更好地迎合规模化资本的需求,随着功能解锁，目前的低借贷利率将诱发强劲的借贷需求,贷款利率将开始稳定在无风险利率之上，从而带动资本…
2026-01-29 -
索拉纳（SOL）跌破130美元，但链上数据显示可能回暖详细解读
索拉纳（SOL）价格跌破130美元关键支撑位，引发市场担忧,但链上数据释放积极信号：每日活跃地址数显著增长，网络交易量保持稳定，显示用户基础扩大和需求强劲,技术面与基本…
2026-01-21 -
Solana的链上年终成绩单:一文揭秘Solana生态链上收入构成
属于加密货币的 2025 年，已经过去,这一年，除了政策层面的一系列利好，链上生态的发展更为迅猛,本文将对 Solana 链上生态进行梳理，尝试探寻当前加密市场中的“最佳商业模…
2026-01-04 -
加密趋势2026：链上金融的演变
风险投资公司a16z crypto 已经发布了其2026 年的年度《重大想法》报告，指出了塑造区块链生态系统的17 个关键趋势,这一展望为开发者和投资者提供了一个路线图，因为去中心…
2026-01-04 -
摩根大通的链上基金为何对以太坊（ETH）而言是一个重大信号
摩根大通推出以太坊链上基金MONY，标志着传统金融巨头正式拥抱去中心化金融，推动数字资产与传统金融融合,此举不仅提升了资产流动性和结算效率，更向市场释放了以太坊作为…
2026-01-01 -
OKX钱包年度报告:真实链上数据回顾2025年Web3叙事
当市场被宏大的叙事和转瞬即逝的 FOMO 情绪所主导时，真正的 Web3 趋势和用户行为往往隐藏在表层数据之下,OKX 钱包 2025年度报告将聚焦一个核心问题——起底链上用户真实偏…
2025-12-31 -
从Aave到Ether.fi：谁在链上信用体系中捕获了最多价值？
随着 DeFi 世界中金库（Vault）与策展人（Curator）的市场份额不断提升，市场开始质疑：借贷协议是否正在被不断压缩利润空间？借贷不再是一门好生意？本文我们拆解 DeFi 借…
2025-12-24 -
Lighter即将TGE!一文梳理Lighter时间窗口,链上信号与市场定价
12 月 13 日，Coinbase Markets 在 X 平台宣布将 Lighter 纳入上币路线图，12 月 23 日，币安上线 Lighter（LIT）永续合约盘前交易,多项关键节点密集落地，市场对 Lighter …
2025-12-24 -
支付巨头（Visa）的链上博弈：40万亿美元结算层的争夺战
在数字金融浪潮中，支付巨头正激烈争夺全球40万亿美元结算层的主导权,传统机构与区块链新贵展开链上博弈，通过稳定币和智能合约技术重塑跨境支付效率,这场竞争不仅关乎技术…
2025-12-17
